ความเสี่ยงพื้นฐาน:
หมายถึงความเสี่ยงทางการเงินที่ผู้ค้าหรือนักลงทุนอาจเผชิญจากความแตกต่างระหว่างราคาสปอตของสถานะสินทรัพย์อ้างอิงและราคาในอนาคตของสินทรัพย์อ้างอิงเดียวกันเมื่อผู้ซื้อขายใช้สถานะเคาน์เตอร์หรือสถานะที่คล้ายกันกับสถานะสินทรัพย์อ้างอิงในตลาดอนุพันธ์ (เช่นตลาดในอนาคต) เพื่อป้องกันความเสี่ยงที่สมบูรณ์แบบ แต่ในช่วงเวลาของการทำสัญญาในอนาคตเมื่อหมดอายุหากความสัมพันธ์ที่ไม่สมบูรณ์เกิดขึ้นระหว่างราคาสปอตและราคาฟิวเจอร์สความแตกต่างระหว่างพวกเขาเรียกว่าความเสี่ยงพื้นฐาน ผู้ค้าและความเสี่ยงพื้นฐานสามารถคำนวณได้จากสูตรต่อไปนี้:
- ความเสี่ยงพื้นฐาน = ราคาสปอตของสินทรัพย์อ้างอิงที่มีการป้องกันความเสี่ยง - ราคาอนุพันธ์ล่วงหน้าที่มีการป้องกันความเสี่ยงของสินทรัพย์อ้างอิงเดียวกัน
ตัวอย่างความเสี่ยงพื้นฐาน:
สมมติว่าคุณเป็นผู้ผลิตน้ำมันและมี 1,000 บาร์เรลและราคาสปอตของแต่ละบาร์เรลคือ $ 40 และในเวลาเดียวกันคุณเปิดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในตลาดซื้อขายล่วงหน้าที่จะดำเนินการในเดือนถัดไปที่ราคา $ 41 เพื่อป้องกันราคาสินค้าคงคลังนี้ หมายความว่าความเสี่ยงพื้นฐานคือ $ 1 ($ 40 - $ 41) และเมื่อราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นจาก $ 40 เป็น $ 50 ในกรณีนี้หมายความว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของคุณทำให้เกิดความเสียหายกับคุณ $ 9 ดังนั้นหากคุณขาย สินค้าคงคลังที่ราคา $ 50 และปิดสัญญาในอนาคตของคุณที่ราคา $ 41 ความแตกต่างระหว่างราคา spot และราคาของความเสี่ยงพื้นฐานในอนาคตของคุณ) = $ 50 - $ 41 = $ 9 ซึ่งหมายความว่าคุณต้องเผชิญกับการขาดทุนจากสัญญาในอนาคตของคุณ มากกว่าราคาในอนาคตของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและนี่คือสิ่งที่เรียกว่าความเสี่ยงพื้นฐาน