อคติด้านพฤติกรรมของนักลงทุนสามารถแบ่งออกเป็น 4 ประเภทหลัก ๆ :
การหลอกลวงตนเอง: การมองโลกในแง่ดีมากเกินไปความมั่นใจมากเกินไปการยืนยันอคติอคติการรับรู้ย้อนหลัง
ข้อผิดพลาดในการประมวลผลข้อมูล: การตัดสินบนพื้นฐานของความคล้ายคลึงการจำแนกการกำหนดกรอบทฤษฎีความหวัง (การหลีกเลี่ยงการสูญเสีย)
อารมณ์และความรู้สึก: อารมณ์เสียใจมีวินัยในตนเอง
สังคม: พฤติกรรมฝูง, การเลียนแบบ, การเรียงซ้อนข้อมูล
อคติพฤติกรรมฝูง:
หมายถึงแนวโน้มของบุคคลที่จะเลียนแบบผู้อื่นในการตัดสินใจทางการเงินของตนแทนที่จะใช้ข้อมูลของตนเองหรือตัดสินใจอย่างอิสระตามการวิเคราะห์ของตนเอง นักลงทุนส่วนใหญ่มุ่งไปสู่การลงทุนที่คล้ายคลึงกัน หากคุณติดตามพฤติกรรมของฝูงสัตว์และคุณพบว่านักลงทุนจำนวนมากมักจะซื้อหุ้นหลายตัวในเวลาเดียวกันคุณก็อาจซื้อหุ้นได้แม้ว่าคุณจะไม่มีข้อมูลเกี่ยวกับแรงจูงใจในการย้ายนี้ แต่คุณมักจะบอก ด้วยตัวคุณเองว่าไม่น่าเป็นไปได้ที่นักลงทุนเหล่านี้จะเป็นฝ่ายผิด
อคติทางปัญญา:
อคติทางความคิดเกิดขึ้นเมื่อบุคคลทำการตัดสินใจโดยอาศัยข้อมูลที่มีหรือข้อมูลแรกที่พบ ตัวอย่างเช่นหากคุณไปที่ร้านขายเสื้อผ้าและคุณพบว่าเสื้อเชิ้ตราคา 500 ดอลลาร์และคุณเห็นเสื้อตัวเดียวกันขายในร้านอื่นในราคา 100 ดอลลาร์คุณจะตัดสินเสื้อตัวที่สองในกรณีนี้ว่าเป็น ถูกกว่าตามข้อมูลที่คุณมี (เกี่ยวกับเสื้อตัวแรก) แม้ว่าเสื้อตัวเดียวกันอาจขายได้ราคาต่ำกว่าในอันดับที่สาม นี่คือสิ่งที่เราเรียกว่าอคติทางความคิดซึ่งก็คือการตัดสินใจของเราและการตัดสินของเราตามการรับรู้เริ่มต้นของเรา
อคติที่เป็นศูนย์กลางเท็จ:
หมายถึงแนวโน้มของผู้คนในการขายหุ้นที่ทำกำไรและเก็บหุ้นที่ขาดทุนไว้และทำให้พวกเขาปฏิเสธที่จะรับทราบการสูญเสียเมื่อเกิดขึ้น โดยส่วนใหญ่แล้วนักลงทุนจะทำเช่นนี้โดยไม่ตระหนักถึงผลกำไรอย่างรวดเร็วจากการขายหุ้นที่ทำกำไรและขาดทุนหุ้นเป็นเวลานานโดยหวังว่าจะขายได้หลังจากราคาขึ้นอีกครั้ง
อคติหลีกเลี่ยงการสูญเสีย:
หมายถึงแนวโน้มของนักลงทุนที่ให้ความสำคัญกับการหลีกเลี่ยงการสูญเสียมากกว่าการทำกำไร ลำดับความสำคัญของนักลงทุนคือการหลีกเลี่ยงการขาดทุน แนวโน้มดังกล่าวนำไปสู่การเบี่ยงเบนในตลาดการเงินที่เรียกว่า“ ความยากในการรับรู้ความเสี่ยง” ซึ่งเป็นความเบี่ยงเบนที่เกิดจากการที่นักลงทุนไม่เต็มใจที่จะเชื่อว่าการตัดสินใจขายสินทรัพย์นั้นจะทำให้ขาดทุนซึ่งทำให้เขาต้องเลื่อนการขายหุ้นที่ขาดทุนออกไป ด้วยความหวังว่าจะชดเชยความสูญเสียในอนาคต
อคตินิสัย:
หมายถึงแนวโน้มของนักลงทุนที่จะลงทุนในสิ่งที่พวกเขารู้ เช่น การลงทุนในบริษัทในท้องถิ่นหรือการลงทุนที่เป็นเจ้าของในประเทศ ดังนั้นเราจึงพบว่านักลงทุนไม่กระจายการลงทุนไปตามภาคส่วนต่างๆซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยง นอกจากนี้ยังบ่งบอกถึงแนวโน้มของนักลงทุนที่จะลงทุนในภาคที่พวกเขาคุ้นเคยหรือเคยลงทุนมาก่อน