การซื้อขายอนุพันธ์คืออะไร?

[Future]

ในโลกการเงินตราสารอนุพันธ์คือสัญญาทวิภาคีหรือข้อตกลงแลกเปลี่ยนการชำระเงินที่มีมูลค่าลดลงหรือได้มาจากผลิตภัณฑ์ที่เป็น "ข้อมูลอ้างอิงหลัก" หรือเรียกอีกอย่างว่า "ผลิตภัณฑ์อนุพันธ์" (ผลิตภัณฑ์อ้างอิง) แทนที่จะซื้อขายหรือแลกเปลี่ยนทางกายภาพ สินทรัพย์ผู้เล่นในตลาดทำข้อตกลงในการแลกเปลี่ยนเงินสินทรัพย์หรือมูลค่าในอนาคตโดยอ้างอิงถึงสินทรัพย์ซึ่งเป็นข้อมูลอ้างอิงหลัก

ตราสารอนุพันธ์ถูกใช้โดยการจัดการการลงทุน / การจัดการพอร์ตโฟลิโอ บริษัทและสถาบันการเงินตลอดจนนักลงทุนรายย่อยเพื่อจัดการตำแหน่งที่พวกเขามีต่อความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์อัตราดอกเบี้ยอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ "โดยไม่" ส่งผลกระทบต่อฐานะทางกายภาพของ ผลิตภัณฑ์ต้นแบบ )

ตราสารอนุพันธ์คือตราสารอนุพันธ์ของหลักทรัพย์หลักไม่ว่าจะเป็นการลงทุนหรือตราสารหนี้ ผลของตราสารอนุพันธ์อาจหมายถึงอนุพันธ์ทางตรงของหลักทรัพย์หลักหรือตราสารอนุพันธ์ ตราสารอนุพันธ์คือสัญญาหรือข้อตกลงที่มูลค่าหรือโอกาสในการทำกำไรเกี่ยวข้องกับผลการดำเนินงานของสินทรัพย์อื่น ๆ สินทรัพย์อื่น ๆ เหล่านี้เรียกว่าสินทรัพย์อ้างอิง

ในความหมายที่เฉพาะเจาะจงมากขึ้นอนุพันธ์คือสัญญาทางการเงินระหว่างสองฝ่ายขึ้นไปเพื่อให้เป็นไปตามสัญญาในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ / สินค้าที่ใช้เป็นวัตถุในการซื้อขายในช่วงเวลาและราคาซึ่งเป็นข้อตกลงร่วมกันระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อ มูลค่าในอนาคตของวัตถุที่ซื้อขายนั้นได้รับอิทธิพลอย่างมากจากตราสารแม่ในตลาดสปอต

[Mathew]

คำจำกัดความของอนุพันธ์ทางการเงิน:

- อนุพันธ์คือสัญญาทางการเงินที่ได้รับมูลค่าจากสินทรัพย์อ้างอิง ผู้ซื้อตกลงที่จะซื้อสินทรัพย์ในวันที่กำหนดในราคาที่กำหนด ตราสารอนุพันธ์ทางการเงินมักใช้สำหรับสินค้าโภคภัณฑ์เช่นน้ำมันน้ำมันเบนซินหรือทองคำ สินทรัพย์อีกประเภทหนึ่งคือสกุลเงินซึ่งส่วนใหญ่มักจะเป็นดอลลาร์สหรัฐ มีอนุพันธ์ทางการเงินที่ขึ้นอยู่กับหุ้นหรือพันธบัตร ถึงกระนั้นคนอื่น ๆ ก็ใช้อัตราดอกเบี้ยเช่นอัตราผลตอบแทนของตั๋วสัญญาใช้เงินอายุ 10 ปี ผู้ขายสัญญาไม่จำเป็นต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิง เขาสามารถทำตามสัญญาได้โดยให้เงินแก่ผู้ซื้อมากพอที่จะซื้อสินทรัพย์ในราคาที่เป็นจริง นอกจากนี้ยังสามารถให้รางวัลแก่ผู้ซื้อสัญญาอนุพันธ์อื่นที่หักล้างมูลค่าของสัญญาฉบับแรก ทำให้การซื้อขายอนุพันธ์ง่ายกว่าสินทรัพย์ทางการเงิน

- มีโลกทั้งโลกของการลงทุนที่ไปไกลกว่าหุ้นและพันธบัตรทั่วไปตราสารอนุพันธ์เป็นอีกวิธีหนึ่งในการลงทุน อนุพันธ์ทางการเงินคือสัญญาระหว่างสองฝ่ายที่มีมูลค่าตามสินทรัพย์อ้างอิงที่ระบุหรือกระแสเงินสด ออปชั่นสว็อปและฟิวเจอร์สคือตราสารอนุพันธ์ทางการเงินที่มีการซื้อขายซึ่งมูลค่าได้รับผลกระทบจากประสิทธิภาพของสินทรัพย์อ้างอิง ตัวอย่างเช่นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันเป็นอนุพันธ์ทางการเงินเนื่องจากมูลค่าของมันขึ้นอยู่กับมูลค่าตลาดของน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าอ้างอิง ในขณะที่อนุพันธ์ทางการเงินบางส่วนมีการซื้อขายในตลาดหุ้นหลัก ๆ และอยู่ภายใต้การควบคุมของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต. ) แต่ตราสารอนุพันธ์อื่น ๆ จะซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์หรือแบบส่วนตัวแทนที่จะเปิดเผยต่อสาธารณะ

การซื้อขายอนุพันธ์:

- ในปี 2560 มีการซื้อขายสัญญาอนุพันธ์มูลค่า 25 พันล้าน กิจกรรมการซื้อขายตัวเลือกอัตราดอกเบี้ยและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพิ่มขึ้นในอเมริกาเหนือและยุโรปเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น การซื้อขายลดลงในเอเชียเนื่องจากฟิวเจอร์สสินค้าโภคภัณฑ์ในจีนลดลง มูลค่าของสัญญาเหล่านี้มีมูลค่าประมาณ 570 ล้านล้านดอลลาร์ บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดในโลก 500 แห่งส่วนใหญ่ใช้ตราสารอนุพันธ์เพื่อลดความเสี่ยง ตัวอย่างเช่นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสัญญาว่าจะส่งมอบวัตถุดิบในราคาที่ตกลงกัน วิธีนี้ บริษัท จะได้รับการคุ้มครองหากราคาสูงขึ้น บริษัท ยังเขียนสัญญาเพื่อป้องกันตนเองจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนและอัตราดอกเบี้ย

- อนุพันธ์ทางการเงินทำให้กระแสเงินสดในอนาคตสามารถคาดการณ์ได้มากขึ้น ช่วยให้ บริษัท ต่างๆสามารถคาดการณ์รายได้ของพวกเขาได้แม่นยำยิ่งขึ้น ความสามารถในการคาดการณ์ช่วยเพิ่มราคาหุ้น ดังนั้น บริษัท ต่างๆจะต้องใช้เงินน้อยลงเพื่อรองรับเหตุฉุกเฉิน พวกเขาสามารถลงทุนใหม่ในธุรกิจได้มากขึ้น ตราสารอนุพันธ์ส่วนใหญ่ซื้อขายโดยกองทุนป้องกันความเสี่ยงและนักลงทุนรายอื่นเพื่อให้ได้รับประโยชน์มากขึ้น ตราสารอนุพันธ์ทางการเงินต้องการเงินดาวน์จำนวนเล็กน้อยที่เรียกว่า "การชำระเงินมาร์จิ้น" สัญญาอนุพันธ์จำนวนมากมีการจับคู่หรือชำระบัญชีในอนุพันธ์ทางการเงินอื่น ๆ ก่อนที่จะมาถึง