ดัชนี vix คืออะไร? และใช้งานอย่างไร?

[Mathew]

VIX เป็นคำย่อของ Volatility Index หรือที่บางคนเรียกว่า Fear Index ดัชนีนี้วัดความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับความผันผวนของราคาสินทรัพย์ในช่วง 30 วันข้างหน้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งดัชนี Fix ติดตามความผันผวนโดยนัยของสิทธิ์ของตัวเลือก S&P

ดัชนีดังกล่าวปรากฏในปี 1973 และเป็นหนึ่งในตัวบ่งชี้เชิงรุกของตลาดหุ้นทั่วโลกและเป็นเกณฑ์ในการวัดความเชื่อมั่นของตลาดโดยทั่วไปซึ่งจะพบได้ว่านักลงทุนกำลังมุ่งหน้าไปในอนาคตอันใกล้ "30 วันข้างหน้า" เพื่อซื้อหรือไม่ หุ้นของ บริษัท ที่อยู่ใน S&P 500 หรือจะขายเนื่องจากความกังวลทางการเงินและเศรษฐกิจเช่นความเป็นไปได้ที่จะเกิดวิกฤตการเงินเป็นต้น

เนื่องจากความยากลำบากในการคาดการณ์การปรับฐานอย่างกะทันหันซึ่งส่งผลให้เกิดการขายหุ้นและการเพิ่มขึ้นของหุ้นที่ลดลงและความกลัวอย่างต่อเนื่องของความผันผวนที่รุนแรงในตลาดการเงินดัชนี VIX ยังคงเป็นหนึ่งในตัวบ่งชี้ที่ดีที่คุณควรใส่ใจเพื่อทราบ แนวโน้มการซื้อและขายของ บริษัท ต่างๆใน S&P 500

ดัชนี VIX สูงหมายถึงอะไร .. ?
เมื่อดัชนี VIX ปรับตัวสูงขึ้นหมายความว่ามีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นและมีความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับฐานครั้งใหญ่ "หุ้นตกต่ำขนาดใหญ่ที่ดำเนินต่อไปเป็นเวลาหลายวัน" หรือแม้แต่การล่มสลายทางการเงินและการระบาดของวิกฤตการเงินครั้งใหม่ เมื่อความกลัวและความวิตกกังวลครอบงำนักลงทุนในตลาดการเงินเราพบว่าดัชนีความกลัวเพิ่มขึ้นในขณะที่สภาวะมีเสถียรภาพและนักลงทุนสงบลงดัชนีความกลัวจะลดลง

เราจะอ่าน vix index ได้อย่างไร .. ?
คะแนนระหว่าง 10 ถึง 15 แสดงถึงสถานะความเชื่อมั่นในตลาดและความผันผวนต่ำ ในขณะที่ดัชนีมีเสถียรภาพระหว่าง 20 ถึง 30 แสดงว่าตลาดมีความผันผวนและไม่คงที่ และจะมีกรณีของความผันผวนของตลาด การเพิ่มขึ้นของดัชนีที่สูงกว่า 30 ระดับบ่งบอกถึงความผันผวนอย่างรุนแรงในตลาดและการลดลงของราคาที่แข็งแกร่ง

ควรสังเกตว่าความสัมพันธ์ระหว่าง VIX Index และ Standard & Poor's เป็นความสัมพันธ์แบบผกผัน กล่าวอีกนัยหนึ่งเมื่อดัชนี VIX ลดลงสิ่งนี้สะท้อนให้เห็นถึงการมองโลกในแง่ดีของนักลงทุนและทำให้ความเสี่ยงเพิ่มขึ้นและความต้องการดัชนี S&P เพิ่มขึ้นเพื่อเพิ่มมูลค่า

เมื่อใดก็ตามที่ความกลัวในการปรับฐานหรือการล่มสลายทางการเงินเพิ่มขึ้นดัชนี VIX ก็เพิ่มขึ้นถึงระดับที่เกิน 25 จุดและในขณะที่เราสังเกตแผนภูมิเชิงโต้ตอบของดัชนีมันก็พุ่งขึ้นไปมากกว่า 25 จุดในวันที่ 24 มิถุนายน 2559 ซึ่งเป็นวัน มีการประกาศผลการลงประชามติ Brexit ตลาดเงินสูญเสียเงินประมาณ 2 ล้านล้านดอลลาร์ซึ่งถูกถอนออกจากตลาดหุ้นทั่วโลกเนื่องจากผลที่น่าตกใจ

[June]

การซื้อขายมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญในปี 2018 แนวโน้มตลาดก่อนหน้านั้นบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นเป็นหลัก นี่เป็นกรณีในช่วงวิกฤตซับไพรม์ปี 2008 มันยังคงเป็น "ตลาดกระทิง" แบบคลาสสิกที่ตัวเลือกการลงทุนที่เหมาะสมคือไปได้นาน อย่างไรก็ตามตลาดพังทลายลงภายในไม่กี่วันในเดือนกุมภาพันธ์ 2018 นั่นเป็นสัญญาณแรกที่ทำให้เกิดสัญญาณเตือนเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตของเศรษฐกิจโลก ข้อพิพาททั้งหมดเกี่ยวกับนโยบายภาษีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐอเมริกาและความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์หลายประเด็นล้วนเป็นอันตรายต่อตลาดหุ้น (ตลาดหุ้น) ดัชนีความผันผวนเป็นสินทรัพย์ที่ได้รับประโยชน์สูงสุดจากความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้น ในช่วงเวลาที่ฟ้าแลบในเดือนกุมภาพันธ์ 2018 ดัชนีเพิ่มขึ้นถึง 37 จุด โชคดีที่หลังจากนั้นก็มักจะกลับสู่ระดับปกติ สิ่งนี้เกิดขึ้นซ้ำในเดือนมีนาคม แต่มีขนาดเล็กกว่าอย่างเห็นได้ชัด หลังจากนั้นไม่กี่เดือนในเดือนตุลาคมดัชนีเริ่มเคลื่อนไหวอีกครั้งในช่วง 15 ถึง 30 จุด ในช่วงตลาดกระทิงทั่วไปตัวบ่งชี้ความผันผวนของ VIX มักจะเคลื่อนไหวระหว่าง 10 ถึง 15 pip ตัวเลขเหล่านี้บ่งบอกถึงตลาดที่เงียบเป็นหลัก เมื่อค่าดัชนีสูงกว่า 15 จุดแสดงถึงความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจในระดับที่มีนัยสำคัญ

ประวัติดัชนี Vix:

- ดัชนีความผันผวนของตลาดมีให้ในรูปแบบสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในชิคาโกตั้งแต่ปี 2536 นักเทรดและนักลงทุนมักเรียกว่า "ตัวบ่งชี้ความกลัว" มีต้นกำเนิดจาก Chicago Board Options Exchange คุณสามารถคำนวณได้จากเบี้ยประกันภัยของอนุพันธ์ S&P 500 เป็นเวลา 30 วัน เมื่อตลาดยินดีจ่ายเบี้ยประกันภัยที่สูงขึ้นสำหรับตัวเลือกที่หมดอายุภายใน 30 วันสิ่งนี้บ่งชี้ว่าผู้เข้าร่วมตลาดเห็นความเป็นไปได้ที่จะเพิ่มราคาในช่วงเวลานั้น เมื่อนักเทรดออปชั่นยินดีที่จะเสี่ยงเงินเพื่อคาดการณ์ว่าออปชั่นจะซื้อขายในราคาที่สูงขึ้นในอนาคตจะถือว่าการเคลื่อนไหวของตลาดและช่วงที่แท้จริงจะเป็นไปตามความเหมาะสม ในทางกลับกันเมื่อนักลงทุนรู้สึกเครียดและไม่แน่ใจพวกเขาก็เต็มใจที่จะจ่ายเบี้ยประกันภัยที่สูงขึ้นเพื่อให้ได้อัตราการดำเนินการที่ใกล้ขึ้น

- ในความเป็นจริง VIX Volatility Index เป็นตัวบ่งชี้ที่วัดความรู้สึกเป็นหลัก ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับความคาดหวังของผู้เข้าร่วมตลาด แต่ไม่ได้ผ่านการลงประชามติ แต่เป็นการดูว่าพวกเขานำเงินไปลงทุนที่ใด นอกจากนี้ยังไม่ทำงานเป็นประจำทุกเดือน แต่จากหนึ่งนาทีไปยังอีกหนึ่งนาที นี่เป็นเหตุผลว่าทำไมจึงเรียกว่า "ตัวบ่งชี้ความกลัว" ในทางกลับกันความจริงที่ว่าตัวบ่งชี้ขึ้นอยู่กับความคาดหวังก็หมายความว่ามันทำงานในการคาดการณ์แนวโน้มของตลาด สิ่งนี้มักจะกลายเป็นคำทำนายที่ตอบสนองตนเองได้เนื่องจากผู้ค้าเพิ่มความลังเล (ความไม่แน่นอน) เมื่อพวกเขาเห็นดัชนีปรับตัวสูงขึ้น

ตัวบ่งชี้ความผันผวนประเภทอื่น ๆ :
สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าตัวบ่งชี้ความผันผวนแบบดั้งเดิมนั้นขึ้นอยู่กับข้อมูลในอดีต พวกเขาดูความแตกต่างของค่าต่ำสุดและสูงสุดที่บันทึกไว้ล่าสุดจากนั้นใช้เป็นเกณฑ์ในการเน้นขอบเขตในอนาคตของการเคลื่อนไหว นี่คือสิ่งที่เราเรียกว่า "ความผันผวนในอดีต" เห็นได้ชัดว่าการพยายามทำนายอนาคตโดยมองเฉพาะอดีตเป็นความพยายามที่มีเดิมพันสูง เครื่องชั่งประเภทนี้อาจมีบทบาทสำคัญในการคาดการณ์ผลลัพธ์ในอนาคตอย่างไรก็ตามพวกเขาไม่สามารถอธิบายปัจจัยทางจิตวิทยาได้ เป็นข้อเสียที่สำคัญเนื่องจากความเชื่อมั่นของนักลงทุนมีอิทธิพลต่อตลาดมากขึ้นในแง่ของความน่าจะเป็นทางคณิตศาสตร์ เมื่อตัดสินใจลงทุนเราต้องพิจารณาราคาในอนาคตไม่ใช่อดีต