ตราสารทุนคืออะไร?

[Virat]

หลักทรัพย์

ตามเนื้อผ้า หลักทรัพย์เป็นเอกสารทางกายภาพ เช่น ใบหุ้นหรือพันธบัตร ที่พิสูจน์การลงทุนของบุคคลในหุ้นหรือพันธบัตร

แต่ด้วยการถือกำเนิดของบันทึกอิเล็กทรอนิกส์ ใบรับรองที่เป็นกระดาษเข้ามาแทนที่เอกสารอิเล็กทรอนิกส์มากขึ้น

ในการใช้งานทั่วไปในปัจจุบัน หลักทรัพย์หมายถึงหุ้น พันธบัตร หรือเครื่องมือการลงทุนอื่น ๆ เอง แทนที่จะตีความเพียงการพิสูจน์ความเป็นเจ้าของในการลงทุน
หลักทรัพย์สามารถแบ่งออกได้เป็น 2 ประเภทใหญ่ๆ คือ ตราสารทุนและตราสารหนี้

1. ตราสารทุนเป็นของผู้ถือหุ้น (บริษัท ห้างหุ้นส่วน) ที่ถืออยู่ในรูปแบบของหุ้นซึ่งรวมถึงหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิ

โดยทั่วไปผู้ถือหลักทรัพย์ไม่มีสิทธิ์ได้รับการชำระเงินเป็นประจำ (แม้ว่าพวกเขาจะทำกำไรได้บ่อยครั้ง) แต่นักลงทุนสามารถดึงเงินทุนจากการขายหลักทรัพย์ได้ (สมมติว่ามูลค่าเพิ่มขึ้นตามธรรมชาติ)

หลักทรัพย์ให้สิทธิผู้ถือหุ้นในการควบคุมบริษัทในเครือโดยใช้สิทธิออกเสียง

2. ตราสารหนี้ คือ จำนวนเงินที่ยืมและชำระคืนโดยมีเงื่อนไขการกู้ยืมที่ควบคุมขนาดของเงินกู้ อัตราดอกเบี้ย และวันครบกำหนดหรือวันต่ออายุ

ตราสารหนี้รัฐบาล รวมทั้งพันธบัตรรัฐบาล พันธบัตรองค์กร บัตรเงินฝาก (CD) และหลักทรัพย์เพิ่มเติม (เช่น CDO และ CMO) มักจะจ่ายดอกเบี้ยและเงินต้นแก่ผู้ถือเป็นประจำ (จากผลการปฏิบัติงานของผู้ออกหลักทรัพย์) โดยไม่คำนึงถึง) ด้วยสิทธิตามสัญญา ข้อบกพร่องอื่น ๆ (ไม่รวมสิทธิในการออกเสียง)

พันธบัตรส่วนลดมักจะออกให้ในระยะเวลาที่กำหนด ซึ่งผู้ออกสามารถไถ่ถอนได้ในที่สุด
ตราสารหนี้สามารถมีหลักประกันหรือไม่มีหลักประกันได้ และหากไม่มีหลักประกันก็สามารถให้สิทธิเหนือสินเชื่อด้อยสิทธิอื่นๆ ที่ไม่มีหลักประกันตามสัญญาในกรณีล้มละลายได้

Hybrid Security ตามความหมายของชื่อ เป็นการรวมคุณสมบัติบางอย่างของตราสารหนี้และตราสารทุน

ตัวอย่างของเอฟเฟกต์ไฮบริด ได้แก่:

• ตราสารทุน (ตัวเลือกที่ออกโดยบริษัทที่ให้สิทธิแก่ผู้ถือหุ้นในการซื้อหุ้นในช่วงเวลาที่กำหนดและในราคาคงที่)

• หุ้นกู้แปลงสภาพ (พันธบัตรในบริษัทที่ออกหุ้นกู้ที่สามารถแปลงเป็นหุ้นสามัญได้)

• หุ้นบุริมสิทธิ (หุ้นของบริษัทที่อาจจ่ายดอกเบี้ย ดอกเบี้ย หรือดอกเบี้ยอื่น ๆ มากกว่าผู้ถือหุ้นรายอื่น)

[Witty]

ตราสารทุนเป็นหลักทรัพย์ที่กำหนดส่วนแบ่งของเจ้าของในโครงการทุนวิสาหกิจ

หุ้นเป็นตัวอย่างที่โดดเด่นที่สุดของตราสารทุน โดยการซื้อหุ้นในบริษัท นักลงทุนจะซื้อหุ้นในบริษัทนั้น นอกจากนี้ เขามีสิทธิเข้าร่วมการประชุมผู้ถือหุ้นที่มีอิทธิพลต่อการพัฒนาธุรกิจต่อไป นอกจากนี้เขายังมีสิทธิได้รับเงินปันผลหากบริษัทตัดสินใจจ่าย และจำหน่ายทรัพย์สินของบริษัทในกรณีที่เกิด การชำระบัญชี

มูลค่าของหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมดเป็นราคาตลาดของบริษัท

หลักทรัพย์สามารถแบ่งออกเป็น:

ทุน;
หนี้

ในตลาดหุ้น นักลงทุนสนใจตราสารทางการเงินสองประเภท: หุ้นและพันธบัตร เหล่านี้เป็นตราสารทุน (หุ้น) และตราสารหนี้ (พันธบัตร) ตราสารทุนมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นเนื่องจากมีความผันผวนสูง ตราสารหนี้มีเสถียรภาพมากขึ้น แต่ให้ผลกำไรน้อยลงในระยะยาว

นอกจากหุ้นแล้ว หุ้นยังจัดเป็นตราสารทุนอีกด้วย หุ้นคือหุ้นเดียวกัน เฉพาะส่วนของกองทุน ไม่ใช่วิสาหกิจ มีกองทุนรวมที่ลงทุนในเครื่องมือทางการเงินต่างๆ หุ้นให้ส่วนแบ่งในกองทุนนี้

ตราสารทุนแยกตามประเภทผู้ออกหลักทรัพย์แตกต่างจากตราสารหนี้เล็กน้อย ความจริงก็คือตราสารหนี้สามารถออกโดยทั้งบริษัทและทั้งรัฐ ตัวอย่างเช่น ทางการรัสเซียออกพันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลาง (ofz) และรัฐไม่สามารถออกหุ้นได้ ตราสารทุนออกโดยนิติบุคคลเท่านั้น

ตราสารทุนเป็นตัวเลือกการลงทุนระยะยาว แน่นอน คุณสามารถคาดเดาความผันผวนได้ แต่เงินจำนวนมากนั้นมาจากนักลงทุนระยะยาวที่ใช้กฎดอกเบี้ยทบต้นและลดต้นทุนค่าคอมมิชชัน

เป็นที่น่าสังเกตว่าตราสารทุนมีความแตกต่างกัน ประเด็นไม่ได้อยู่ที่แบ่งเป็นหุ้นและหุ้น แต่ตัวหุ้นเองก็มีความหลากหลายเช่นกัน ตัวอย่างเช่น พวกเขาสามารถแบ่งออกเป็นสามัญและอภิสิทธิ์ สำหรับหุ้นบุริมสิทธิ อัตราผลตอบแทนคงที่ แต่เจ้าของไม่มีส่วนร่วมในการบริหารธุรกิจ กล่าวคือเป็นเหมือนตราสารหนี้มากกว่าแต่ไม่ใช่เพราะการซื้อหุ้นบุริมสิทธิไม่ได้จัดประเภทเป็นการโอนเงินเป็นหนี้

จะประมาณมูลค่ายุติธรรมของหลักทรัพย์ค้ำประกันได้อย่างไร? มีสามวิธีในการทำเช่นนี้:

ค่าใช้จ่าย - ราคาของหลักทรัพย์ถูกกำหนดตามมูลค่าของสินทรัพย์สุทธิ
ทำกำไรได้ - ความสามารถในการทำกำไรโดยประมาณจะถูกวิเคราะห์และลดราคาในช่วงเวลาปัจจุบัน กล่าวคือ มูลค่าของหุ้นจะได้รับการประเมินในแง่ของความสามารถในการทำกำไรในช่วงระยะเวลาหนึ่ง
เปรียบเทียบ - ราคาของหลักทรัพย์หนึ่งหุ้นเทียบกับราคาหลักทรัพย์เดียวกันของคู่แข่งโดยตรง