ใครคือผู้เล่นในตลาด fx?

[Dean]

ขอบคุณสำหรับบทความที่เป็นประโยชน์ของคุณ เราสามารถพูดคุยเกี่ยวกับหัวข้อนี้ผ่านชื่ออื่น ซึ่งก็คือ "ผู้ควบคุมในตลาด Forex"

ประการแรก: ธนาคารกลาง
ธนาคารกลางถือว่าเป็นหนึ่งในฝ่ายที่สำคัญที่สุดที่มีส่วนร่วมในตลาดการลงทุนทางการเงินหรือการค้าโลก เนื่องจากเป้าหมายของพวกเขาคือการแทรกแซงเพื่อรักษาราคาโดยพิจารณาจากสิ่งที่ธนาคารเห็นสมควร ธนาคารกลางมีสิทธิที่จะวาดเส้นทางราคาเฉพาะเพื่อให้ราคานี้ไม่เกินเส้นทางหรือน้อยกว่าและในกรณีที่ออก บนเส้นทางนี้พวกเขาจะเข้าแทรกแซงทันทีเพื่อปรับและแก้ไขเส้นทางราคานี้และศูนย์กลาง ธนาคารเข้าแทรกแซงโดยการควบคุมอัตราดอกเบี้ยหรือโดยการซื้อและขายสกุลเงินของตนกับสกุลเงินอื่น

ประการที่สอง: ธนาคารพาณิชย์
ธนาคารพาณิชย์ถือเป็นภาคีของผู้เข้าร่วมในตลาดขนาดใหญ่นี้ ดังนั้นวัตถุประสงค์ของการเป็นหุ้นส่วนคือกำไร และบทบาทของธนาคารคือการขายหรือซื้อ การซื้อเมื่อราคาลดลง และขายเมื่อราคาเพิ่มขึ้น และในทางกลับกัน และเช่นเดียวกัน ธนาคารพาณิชย์มีบทบาทเป็นสื่อกลางระหว่างนักลงทุนและตลาดการเงินและรับค่าคอมมิชชั่นหรือค่าธรรมเนียมจากการซื้อและขาย

ประการที่สาม: โบรกเกอร์ซื้อขายฟอเร็กซ์
งานของพวกเขาจำกัดอยู่ที่การเชื่อมโยงถาวรระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย กล่าวคือ พวกเขาทำหน้าที่เป็นนายหน้าระหว่างธนาคารและนักลงทุนรายย่อย และเพื่อแลกกับงานของพวกเขา พวกเขาจะได้รับค่าคอมมิชชั่นหรือที่เรียกว่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์

ประการที่สี่: ผู้ค้ารายบุคคล
คนเหล่านี้คือคนธรรมดาที่ทำการเทรดปริมาณมหาศาลทุกวันเพื่อทำกำไรจากราคาที่ผันผวน บุคคลนี้ที่เราเรียกว่าผู้ซื้อขาย งานนี้ทำให้นักเทรดมืออาชีพมีกำไรมหาศาลในหนึ่งวันหรือสองสามวัน จึงไม่มีความสำคัญในการเปรียบเทียบระหว่างการซื้อขายกับธุรกิจอื่นๆ

[Trai]

เนื่องจากตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นตลาด OTC ที่ไม่มีการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ การแข่งขันระหว่างผู้ดูแลสภาพคล่องจึงห้ามกลยุทธ์การกำหนดราคาแบบผูกขาด หากผู้ดูแลสภาพคล่องคนใดคนหนึ่งพยายามที่จะบิดเบือนราคาอย่างมาก ผู้ค้าก็มีตัวเลือกที่จะหาผู้ดูแลสภาพคล่องรายอื่น นอกจากนี้ สเปรดยังได้รับการจับตาดูอย่างใกล้ชิดเพื่อให้แน่ใจว่าผู้ดูแลสภาพคล่องจะไม่เปลี่ยนแปลงต้นทุนการค้าอย่างกระทันหัน ในทางกลับกัน ตลาดหุ้นหลายแห่งดำเนินการในรูปแบบที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง ตัวอย่างเช่น ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กเป็นสถานที่แห่งเดียวที่บริษัทที่จดทะเบียนใน NYSE สามารถซื้อขายหุ้นของตนได้ ตลาดส่วนกลางดำเนินการโดยสิ่งที่เรียกว่าผู้เชี่ยวชาญ ผู้ดูแลสภาพคล่องเป็นคำที่ใช้ในการอ้างอิงถึงตลาดที่กระจายอำนาจ เนื่องจาก NYSE เป็นตลาดแบบรวมศูนย์ หุ้นที่ซื้อขายใน NYSE สามารถเสนอราคาเสนอซื้อได้เพียงครั้งเดียวตลอดเวลา ตลาดกระจายอำนาจ เช่น การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ สามารถมีผู้ดูแลสภาพคล่องได้หลายคน ซึ่งทุกคนมีสิทธิ์เสนอราคาที่แตกต่างกัน นี่คือภาพประกอบว่าตลาดทั้งแบบรวมศูนย์และแบบกระจายอำนาจทำงานอย่างไร

ตลาดรวมศูนย์

โดยธรรมชาติแล้ว ตลาดแบบรวมศูนย์มีแนวโน้มที่จะผูกขาด: ด้วยผู้เชี่ยวชาญเพียงคนเดียวที่ควบคุมตลาด ราคาสามารถบิดเบือนได้ง่ายเพื่อรองรับความสนใจของผู้เชี่ยวชาญ ไม่ใช่ของผู้ค้า ตัวอย่างเช่น หากตลาดเต็มไปด้วยผู้ขายที่ผู้เชี่ยวชาญต้องซื้อจาก แต่ไม่มีผู้ซื้อที่คาดหวังในอีกด้านหนึ่ง ผู้เชี่ยวชาญอาจเพียงแค่ขยายสเปรด ซึ่งจะเป็นการเพิ่มต้นทุนของการค้าและป้องกันไม่ให้ผู้เข้าร่วมเพิ่มเติมเข้าสู่ตลาด หรือผู้เชี่ยวชาญสามารถเปลี่ยนราคาเสนอได้อย่างมาก ดังนั้นจึงปรับราคาให้เหมาะสมกับความเสี่ยงของตนเอง

ลำดับชั้นของผู้เข้าร่วม

ในขณะที่ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศมีการกระจายอำนาจ และด้วยเหตุนี้จึงจ้างผู้ดูแลสภาพคล่องหลายคนแทนที่จะเป็นผู้เชี่ยวชาญเพียงคนเดียว ผู้เข้าร่วมในตลาด FX จะถูกจัดเป็นลำดับชั้น ผู้ที่มีการเข้าถึงสินเชื่อที่เหนือกว่า ปริมาณธุรกรรม และความซับซ้อนจะได้รับการกำหนดราคาลำดับความสำคัญในตลาด ที่ด้านบนสุดของห่วงโซ่อาหารคือตลาดระหว่างธนาคารซึ่งมีปริมาณการซื้อขายสูงสุดต่อวันในสกุลเงินที่ค่อนข้างน้อย ในตลาดระหว่างธนาคาร ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดสามารถจัดการกันเองโดยตรง ผ่านนายหน้าระหว่างธนาคาร หรือผ่านระบบนายหน้าอิเล็กทรอนิกส์ เช่น EBS หรือ Reuters ตลาดระหว่างธนาคารเป็นระบบการอนุมัติสินเชื่อ โดยที่ธนาคารซื้อขายกันโดยอิงจากความสัมพันธ์ด้านเครดิตที่พวกเขาสร้างร่วมกันเท่านั้น ธนาคารสามารถดูอัตราที่ทุกคนติดต่อได้ แต่แต่ละธนาคารต้องมีความสัมพันธ์ด้านเครดิตเฉพาะกับธนาคารนั้นเพื่อซื้อขายตามอัตราที่เสนอ สถาบันอื่นๆ เช่น ผู้ดูแลสภาพคล่อง FX ออนไลน์ กองทุนป้องกันความเสี่ยง และบริษัทต่างๆ ต้องซื้อขาย FX ผ่านธนาคารเหล่านี้ แม้ว่าบางแห่งจะสร้างแหล่งรวมสภาพคล่องของตนเองตลอดหลายปีที่ผ่านมา ธนาคารหลายแห่ง (เช่น ธนาคารชุมชนขนาดเล็กหรือธนาคารในตลาดเกิดใหม่) บริษัท และนักลงทุนสถาบันไม่สามารถเข้าถึงอัตราเหล่านี้ได้เนื่องจากไม่มีวงเงินสินเชื่อกับธนาคารขนาดใหญ่ สิ่งนี้บังคับให้ผู้เข้าร่วมที่มีขนาดเล็กกว่าต้องจัดการผ่านธนาคารเพียงแห่งเดียวสำหรับความต้องการการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และบ่อยครั้งนี่หมายถึงอัตราการแข่งขันที่น้อยกว่ามากสำหรับผู้เข้าร่วมในลำดับชั้นของผู้เข้าร่วม ผู้ที่ได้รับอัตราที่แข่งขันได้น้อยที่สุดคือลูกค้าของธนาคารและบริษัทแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ เมื่อเร็วๆ นี้ เทคโนโลยีได้ทำลายอุปสรรคที่เคยขวางกั้นระหว่างผู้ใช้บริการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและตลาดระหว่างธนาคาร การปฏิวัติการซื้อขายออนไลน์เปิดประตูสู่ลูกค้ารายย่อยโดยเชื่อมโยงผู้ดูแลสภาพคล่องและผู้เข้าร่วมตลาดในลักษณะที่มีประสิทธิภาพและต้นทุนต่ำ โดยพื้นฐานแล้ว แพลตฟอร์มการซื้อขายออนไลน์ทำหน้าที่เป็นประตูสู่ตลาด FX ที่มีสภาพคล่อง ผู้ค้าทั่วไปสามารถซื้อขายควบคู่ไปกับธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในโลกด้วยการกำหนดราคาและการดำเนินการที่คล้ายคลึงกันอย่างแท้จริง สิ่งที่เคยเป็นเกมที่ถูกครอบงำและควบคุมโดย 'บิ๊กบอย'' กำลังค่อยๆ กลายเป็นสนามแข่งขันที่ทุกคนสามารถทำกำไรและใช้ประโยชน์จากโอกาสเดียวกันกับธนาคารขนาดใหญ่ FX ไม่ใช่คลับเก่าอีกต่อไป ซึ่งหมายความว่ามีโอกาสมากมายสำหรับผู้ค้าสกุลเงินออนไลน์ที่ต้องการ

สถานีซื้อขาย—ตลาดระหว่างธนาคาร

สำหรับเทรดเดอร์ที่จริงจังที่ต้องการทราบข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับตลาดระหว่างธนาคาร ปริมาณ FX ส่วนใหญ่จะทำธุรกรรมผ่านตลาดระหว่างธนาคารเป็นหลัก ธนาคารชั้นนำของโลกทำการค้าระหว่างกันทางอิเล็กทรอนิกส์ผ่านสองแพลตฟอร์ม ได้แก่ EBS และ Reuters ซึ่งจับคู่ 3000 จุด ทั้งสองแพลตฟอร์มเสนอการซื้อขายในคู่สกุลเงินหลัก อย่างไรก็ตาม คู่สกุลเงินบางคู่มีสภาพคล่องมากกว่าและโดยทั่วไปมีการซื้อขายบ่อยกว่าคู่อื่น คู่สกุลเงินข้ามบางคู่มีการซื้อขายผ่านแพลตฟอร์มเหล่านี้เช่นกัน แต่คู่อื่น ๆ จะคำนวณจากอัตราของคู่สกุลเงินหลักและจะถูกหักล้างโดยใช้ ''ขา'' ตัวอย่างเช่น หากผู้ค้าระหว่างธนาคารมีลูกค้าที่ต้องการ ลอง NZDCAD เทรดเดอร์มักจะซื้อ NZDUSD และ USDCAD แยกกัน จากนั้น เทรดเดอร์จะคูณอัตราเหล่านี้และมอบอัตรา NZDCAD ให้กับลูกค้า สร้างใบเสนอราคาสังเคราะห์และการค้า