ทฤษฎีคลื่นเอลเลียตเป็นรูปแบบการวิเคราะห์ทางเทคนิครูปแบบหนึ่งที่ได้รับการยอมรับและใช้กันอย่างแพร่หลายมากที่สุด มันอธิบายจังหวะตามธรรมชาติของจิตใจของตลาดซึ่งแผ่ออกเป็นคลื่น สาระสำคัญของคลื่นเอลเลียตคือราคาจะสลับกันระหว่างเฟสห่ามและช่วงแก้ไข และวัฏจักรที่สมบูรณ์ประกอบด้วยแรงกระตุ้นห้าจุดและการย้อนกลับสามคลื่น
คลื่นเอลเลียตเป็นคลื่นแฟร็กทัลที่ประกอบขึ้นเป็นคลื่นหลัก Waves 5 + 3 กำหนดวัฏจักรตลาดเต็มรูปแบบ สามารถสร้างรูปแบบต่างๆ เช่น เส้นทแยงมุมพื้นหลังหรือแฟลตแบบขยาย หรือการแก้ไขซิกแซกและสามเหลี่ยมได้เช่นกัน สามารถระบุระดับคลื่นที่แตกต่างกันได้สิบห้าระดับด้วยเครื่องมือวาดภาพอัจฉริยะ 5 แบบ ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถกำหนดระดับคลื่นที่แตกต่างกันบนแผนภูมิได้ . กุญแจสู่ความสำเร็จในการซื้อขาย Elliott wave คือการนับให้ถูกต้องและอยู่ที่ไหน
ทฤษฎีคลื่นเอลเลียตรวมถึงสิ่งที่เขาเรียกว่าคลื่นและแต่ละคลื่นเป็นส่วนหนึ่งของชิ้นส่วนแฟร็กทัลที่ไม่มีที่สิ้นสุด ตัวอย่างเช่น คลื่นห่ามซึ่งมักจะมาจากแนวโน้มหลักที่มีอยู่มักจะปรากฏคลื่นอื่นอีกห้าคลื่นภายในรูปแบบ คลื่นแต่ละคลื่นในรูปแบบนี้ยังปรากฏคลื่นอีกห้าคลื่นอยู่ภายใน ที่จะทำซ้ำรูปแบบนี้ไม่มีที่สิ้นสุด