ATS คืออะไรใน Forex?
Thailand Forex Forum | Forex Community Place
ฟอรัมฟอเร็กซ์ประเทศไทย
สรุปผลการค้นหา 1 ถึง 2 จากทั้งหมด2

ด้าย: ATS คืออะไรใน Forex?

  1. #2 Collapse post
    Senior Member Jeen's Avatar
    วันที่เข้าร่วม
    Aug 2018
    โพสต์
    355
    ขอบคุณ
    0
    ส่งคำขอบคุณ 8 ครั้งต่อ 7 โพสต์
    SubscribeSubscribe
     0
    จากที่ฉันรู้ ระบบการซื้อขายทางเลือก (ATS) เป็นระบบการซื้อขายประเภทหนึ่งที่มีการควบคุมอย่างหลวม ๆ เมื่อเปรียบเทียบกับการแลกเปลี่ยน Electronic Communication Networks (ECNs) เป็น ATS ชนิดที่ใช้กันอย่างแพร่หลายมากที่สุดในสหรัฐอเมริกา นี่คือประเภทของระบบคอมพิวเตอร์ที่จับคู่คำสั่งซื้อและขายหลักทรัพย์ในตลาดโดยอัตโนมัติ

    กระทั้งการเทรดในตลาดการเงินมีความเสี่ยงสูง แต่ยังสามารถสร้างรายได้เพิ่มเติมได้ต่อเมื่อคุณจัดการมันได้อย่างถูกต้อง เช่นการเลือกโบรกเกอร์ที่น่าเชื่อถือย่างเช่น InstaForexคุณสามารถเข้าถึงตลาดการเงินระหว่างประเทศและทำให้คุณมีอิสระภาพทางการเงิน สามารถลงทะเบียนได้ ที่นี้


  2. #1 Collapse post
    Senior Member Mathew's Avatar
    วันที่เข้าร่วม
    Nov 2017
    โพสต์
    1,138
    ขอบคุณ
    0
    ส่งคำขอบคุณ 82 ครั้งต่อ 71 โพสต์
    SubscribeSubscribe
     1

    ATS คืออะไรใน Forex?

    ระบบการซื้อขายทางเลือก (ATS) คืออะไร?

    ระบบการซื้อขายทางเลือก (ATS) เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายที่มีการควบคุมน้อยกว่าการแลกเปลี่ยน แพลตฟอร์ม ATS มักใช้เพื่อสร้างสมดุลของคำสั่งซื้อและขายจำนวนมากระหว่างสมาชิกของพวกเขา ในสหรัฐอเมริกา รูปแบบทั่วไปของ ATS คือ Electronic Communication Networks (ECNs) ซึ่งเป็นระบบคอมพิวเตอร์ที่ปรับสมดุลคำสั่งซื้อและขายหลักทรัพย์ในตลาดแบบไดนามิก

    ประเด็นสำคัญ:

    • ระบบการซื้อขายทางเลือกเป็นตลาดซื้อขายแลกเปลี่ยนขนาดใหญ่
    • พวกเขาไม่ได้ควบคุมอย่างเข้มงวดเหมือนการแลกเปลี่ยน
    • Dark Pools และ ECN เป็นสองตัวอย่างของ ATS
    • ระเบียบ ก.ล.ต. ATS สร้างกรอบการกำกับดูแลสำหรับ ATS

    พื้นฐานของระบบการซื้อขายทางเลือก (ATS)

    ATS เป็นบัญชีสำหรับสภาพคล่องส่วนใหญ่ที่มีอยู่ในหลักทรัพย์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ทั่วโลก ในยุโรปเรียกว่าสิ่งอำนวยความสะดวกการค้าพหุภาคี เครือข่ายการสื่อสารทางอิเล็กทรอนิกส์ (ECN) เครือข่ายข้าม และเครือข่ายการโทร ATS ส่วนใหญ่ได้รับอนุญาตในฐานะนายหน้า-ตัวแทนจำหน่ายมากกว่าการแลกเปลี่ยน และภารกิจหลักของพวกเขาคือการค้นหาคู่สัญญาสำหรับการซื้อขาย

    ATS ไม่ได้กำหนดกฎเกณฑ์ที่จำกัดพฤติกรรมของสมาชิกหรือลงโทษสมาชิกแทนที่จะห้ามไม่ให้ทำการซื้อขาย พวกเขามีบทบาทสำคัญในการจัดหาทางเลือกอื่นในการรับสภาพคล่อง

    แทนที่จะซื้อขายหุ้นจำนวนมหาศาลในตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติ นักลงทุนสถาบันสามารถใช้ ATS เพื่อค้นหาคู่สัญญาในการซื้อขายได้ เนื่องจากการซื้อขายของ ATS อาจไม่แสดงในหนังสือแลกเปลี่ยนระดับประเทศ การกระทำเหล่านี้อาจมีจุดประสงค์เพื่อปกปิดการค้าจากการพิจารณาของสาธารณะ ข้อดีของการใช้ ATS เพื่อดำเนินการคำสั่งดังกล่าวคือ ขจัดผลกระทบของโดมิโนที่ธุรกรรมขนาดใหญ่อาจมีต่อราคาของหุ้น

    ระบบการซื้อขายทางเลือกได้รับความนิยมมากขึ้นในฐานะสถานที่ซื้อขาย หลังปี 2556 ATS คิดเป็นสัดส่วนเกือบ 18% ของการซื้อขายหุ้นทั้งหมดในปี 2558 ตัวเลขนี้สูงกว่าปี 2548 ถึงสี่เท่า

    ระบบการซื้อขายทางเลือกต้องได้รับอนุญาตจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) หน่วยงานกำกับดูแลได้เพิ่มความพยายามในการกำกับดูแลระบบการซื้อขายทางเลือกในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาสำหรับการละเมิด เช่น การซื้อขายกับคำสั่งซื้อของลูกค้า หรือการใช้ข้อมูลการซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์ของลูกค้า เนื่องจาก ATS เผชิญกับข้อจำกัดน้อยกว่า การละเมิดเหล่านี้จึงอาจเกิดขึ้นบ่อยกว่าการแลกเปลี่ยนระดับประเทศ

    อธิบายระเบียบ ATS

    ระเบียบของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ATS ได้กำหนดกรอบการกำกับดูแลสำหรับ ATS ATS เป็นไปตามแนวคิดของการแลกเปลี่ยนภายใต้กฎระเบียบด้านหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลาง แต่ไม่คาดว่าจะจดทะเบียนเป็นตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติ หากอยู่ภายใต้การยกเว้นกฎ Exchange Act 3a1-1 (a) ในการดำเนินการภายใต้ข้อยกเว้นนี้ ATS ต้องปฏิบัติตามกฎในระเบียบ ATS Rules 300-303 ก่อนเริ่มดำเนินการ ATS ต้องลงทะเบียนเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และยื่นรายงานกิจกรรมเบื้องต้นในแบบฟอร์ม ATS กับคณะกรรมาธิการ ATS ต้องส่งแบบฟอร์ม ATS อัปเดตเพื่อเตือนถึงการเปลี่ยนแปลงใด ๆ กับกิจกรรมและการยกเลิกบันทึกการบริการในแบบฟอร์ม ATS หากปิดลง เงื่อนไขในการยื่นรายงานโดยใช้แบบฟอร์ม ATS ระบุไว้ในระเบียบ ATS Rule 301(b)(2) การรายงานหนังสือและบันทึกบังคับเป็นหนึ่งในมาตรฐานเหล่านี้

    มีความพยายามครั้งใหม่ในการสร้าง ATS ที่เปิดกว้างมากขึ้น ตัวอย่างเช่น ในปี 2018 ก.ล.ต. แก้ไขระเบียบ ATS เพื่อปรับปรุง "ความโปร่งใสในการปฏิบัติงาน" สำหรับระบบประเภทนี้ ซึ่งรวมถึงการยื่นคำชี้แจงอย่างเป็นทางการที่ครอบคลุมเพื่อเตือนประชาชนทั่วไปเกี่ยวกับผลประโยชน์ทับซ้อนที่อาจเกิดขึ้นและความเสี่ยงจากการรั่วไหลของข้อมูล พวกเขาต้องมีการป้องกันและกระบวนการเป็นลายลักษณ์อักษรเพื่อรักษาความรู้ในการซื้อขายของสมาชิก

    ตัวอย่างระบบการซื้อขายทางเลือก (ATS)

    Dark Pool

    Dark Pool เป็นตลาดการลงทุนหรือการแลกเปลี่ยนส่วนตัวที่ซื้อขายหุ้นได้ Dark Pools ช่วยให้นักลงทุนสถาบันสามารถซื้อขายได้โดยไม่ต้องเปิดเผยตัวตน แม้กระทั่งก่อนที่การซื้อขายจะเสร็จสิ้นและรายงาน Dark Pools เป็นรูปแบบของระบบการซื้อขายทางเลือก (ATS) ที่ช่วยให้นักลงทุนบางรายสามารถวางคำสั่งซื้อขายจำนวนมากโดยไม่ต้องเปิดเผยแผนของตนต่อสาธารณะเมื่อมองหาผู้ซื้อหรือผู้ขาย

    ทำความเข้าใจ Dark Pool

    เมื่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) อนุญาตให้นายหน้าซื้อขายหุ้นจำนวนมากในช่วงทศวรรษ 1980 Dark Pool ก็เกิดขึ้น การซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ เช่นเดียวกับการพิจารณาคดีของ SEC ปี 2550 ที่มีเป้าหมายเพื่อเพิ่มการแข่งขันและลดต้นทุนการทำธุรกรรม มีส่วนทำให้จำนวนกลุ่มมืดเพิ่มขึ้น เนื่องจาก Dark Pools ส่วนใหญ่ตั้งอยู่ในบริษัทขนาดใหญ่แทนที่จะเป็นธนาคาร จึงสามารถเรียกเก็บอัตราที่ต่ำกว่าการแลกเปลี่ยน

    ข้อได้เปรียบที่สำคัญของการซื้อขายในที่มืดคือนักลงทุนรายย่อยสามารถเดิมพันครั้งใหญ่โดยไม่ต้องเปิดเผยตัวเองเมื่อมองหาผู้ซื้อและผู้ขาย เพื่อหลีกเลี่ยงการลดค่าเงินอย่างรุนแรงที่จะเกิดขึ้น ตัวอย่างเช่น หากเป็นที่ทราบกันดีว่าวาณิชธนกิจพยายามขายหุ้นของบริษัทจำนวน 500,000 หุ้น มูลค่าการรักษาความปลอดภัยเกือบจะลดลงอย่างแน่นอนเมื่อถึงเวลาที่ธนาคารหาผู้ซื้อหุ้นทั้งหมดของพวกเขา การลดค่าเงินมีความเป็นไปได้มากขึ้น และแพลตฟอร์มการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ช่วยให้ราคาปรับตัวเข้ากับแรงกดดันของตลาดได้รวดเร็วยิ่งขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลล่าสุดถูกเปิดเผยหลังจากการทำธุรกรรมเสร็จสิ้น ข่าวก็มีผลกระทบต่อตลาดน้อยลง

    การซื้อขายความถี่สูงและ Dark Pools

    การซื้อขายความถี่สูง (HFT) ได้เข้ามาครอบงำปริมาณการซื้อขายทุกวันตั้งแต่การประดิษฐ์ซูเปอร์คอมพิวเตอร์ที่สามารถเรียกใช้โปรแกรมที่ใช้อัลกอริทึมเป็นมิลลิวินาที เทคโนโลยี HFT ช่วยให้ผู้ค้าปลีกสามารถสั่งซื้อบล็อกหลายล้านหุ้นได้ก่อนนักลงทุนรายอื่น โดยใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงราคาเศษส่วน เมื่อคำสั่งซื้อที่เกี่ยวข้องเสร็จสมบูรณ์ ผู้ค้า HFT จะได้รับประโยชน์ทันทีและปิดสถานะของตน การละเมิดลิขสิทธิ์ทางกฎหมายประเภทนี้จะเกิดขึ้นหลายร้อยครั้งต่อวัน ส่งผลให้เกิดผลกำไรมหาศาลสำหรับผู้ค้า HFT

    ในที่สุด HFT ก็แพร่หลายมากจนเป็นไปไม่ได้มากขึ้นที่จะทำธุรกรรมขนาดใหญ่ในการแลกเปลี่ยนครั้งเดียว เนื่องจากคำสั่งซื้อ HFT ขนาดใหญ่ต้องกระจายผ่านหลายแพลตฟอร์ม จึงเตือนคู่แข่งขาย ผู้ซึ่งจะสามารถก้าวนำหน้าคำสั่งซื้อและตักตวงสินค้าคงคลัง ผลักดันราคาหุ้นให้สูงขึ้น ทั้งหมดนี้เกิดขึ้นในหน่วยมิลลิวินาทีหลังจากตั้งค่าคำสั่งซื้อเดิม

    เพื่อหลีกเลี่ยงการเปิดกว้างของตลาดสาธารณะและรักษาสภาพคล่องสำหรับการซื้อขายบล็อกขนาดใหญ่ ธนาคารเพื่อการลงทุนบางแห่งได้จัดตั้งบริษัทแลกเปลี่ยนส่วนตัวขึ้น ซึ่งเรียกว่า "Dark Pool" นำเสนอตลาดของผู้ซื้อและผู้ขายที่มีสภาพคล่องเพื่อทำการซื้อขายสำหรับผู้ค้าที่มีคำสั่งซื้อจำนวนมากที่ไม่สามารถวางตำแหน่งในตลาดสาธารณะหรือต้องการหยุดการส่งโทรเลขตามวัตถุประสงค์ของพวกเขา ในปี 2559 มีการใช้ Dark Pools มากกว่า 50 แห่งในสหรัฐอเมริกา ซึ่งส่วนใหญ่ดำเนินการโดยธนาคารเพื่อการลงทุน

    เครือข่ายการสื่อสารทางอิเล็กทรอนิกส์ (ECN)

    ระบบคอมพิวเตอร์ที่เหมาะกับคำสั่งซื้อและขายหุ้นในตลาดในทันทีเรียกว่าเครือข่ายการสื่อสารทางอิเล็กทรอนิกส์ (ECN)

    ประเด็นสำคัญ:

    • ECN อนุญาตให้นายหน้าและนักลงทุนในส่วนต่าง ๆ ของโลกทำการซื้อขายโดยไม่ต้องมีบุคคลที่สามเข้ามาเกี่ยวข้อง โดยให้ความเป็นส่วนตัวแก่นักลงทุน
    • ECN อนุญาตให้ทำการซื้อขายนอกเวลาซื้อขายปกติ ทำให้นักลงทุนสามารถตอบกลับหรือคาดหวังข่าวนอกเวลาทำการได้
    • ข้อเสียอย่างหนึ่งของการใช้ ECN คือพวกเขามีค่าธรรมเนียมการเข้าถึงและค่าคอมมิชชัน ซึ่งจะช่วยเพิ่มต้นทุนการใช้งานโดยเฉลี่ย

    การทำความเข้าใจเครือข่ายการสื่อสารอิเล็กทรอนิกส์ (ECN)

    ECN ผูกมัดโบรกเกอร์รายใหญ่กับผู้ค้าแต่ละราย ทำให้สามารถแลกเปลี่ยนได้โดยตรงโดยไม่ต้องใช้บุคคลที่สาม พวกเขายังช่วยให้นักลงทุนในที่ตั้งทางภูมิศาสตร์ต่างๆ ทำการค้าระหว่างกันได้อย่างรวดเร็วและง่ายดาย สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ของสหรัฐอเมริกาอนุญาตให้ ECN ลงทะเบียนเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์

    ECN คือโปรแกรมที่ใช้คอมพิวเตอร์ซึ่งแสดงราคาเสนอที่ดีที่สุดและขอราคาจากผู้เล่นในตลาดต่างๆ ก่อนจับคู่และดำเนินการคำสั่งซื้อโดยอัตโนมัติ ใช้ไม่เพียงแต่สำหรับการซื้อขายแลกเปลี่ยนที่สำคัญในช่วงเวลาทำการ แต่ยังสำหรับการซื้อขายนอกเวลาทำการและการซื้อขายเงินตราต่างประเทศ การซื้อขายอัตโนมัติ การจับคู่คำสั่งแบบพาสซีฟ และการดำเนินการที่รวดเร็วสามารถทำได้ด้วย ECN

    ECN ซึ่งสำนักงาน ก.ล.ต. จัดประเภทเป็นวิธีการซื้อขายทางเลือก (ATS) ทำเงินโดยคิดค่าคอมมิชชั่นจากการซื้อขายแต่ละครั้งเพื่อให้เป็นไปตามภาระผูกพันทางการเงิน ช่วยขจัดการมีส่วนร่วมของบุคคลที่สามในการดำเนินการคำสั่งซื้อที่ป้อนโดยผู้ดูแลสภาพคล่องหรือผู้ดูแลสภาพคล่องที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์ (OTC) และอนุญาตให้ดำเนินการคำสั่งซื้อเหล่านั้นทั้งหมดหรือบางส่วน คำสั่งซื้อที่ส่งโดย ECN มักจะจำกัดคำสั่งซื้อ และมีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับการซื้อขายอย่างปลอดภัยหลังเวลาทำการเนื่องจากผลกระทบที่คาดเดาไม่ได้ที่อาจเกิดขึ้นกับราคาหุ้น

    การใช้ ECN ส่งเสริมให้นักลงทุนทำธุรกรรมนอกเวลาทำการปกติ โดยเสนอกลไกสำหรับผู้ที่ไม่สามารถเข้าร่วมได้อย่างมีประสิทธิภาพในช่วงเวลาทำการของตลาดมาตรฐาน หรือต้องการความมั่นคงจากความพร้อมที่มากขึ้น นอกจากนี้ยังลบสเปรดขนาดใหญ่ที่เป็นที่นิยมเมื่อใช้โบรกเกอร์มาตรฐานและเสนอค่าคอมมิชชั่นและค่าธรรมเนียมโดยรวมที่น้อยกว่า สำหรับผู้ที่กังวลเกี่ยวกับความปลอดภัย ECN จะให้ระดับการรักษาความลับแก่พวกเขาหากต้องการ สิ่งนี้สามารถดึงดูดผู้ซื้อที่ต้องการลงทุนได้มากขึ้นเป็นพิเศษ

    ECN ดังกล่าวมีไว้สำหรับนักลงทุนสถาบัน ในขณะที่ ECN อื่นๆ มีไว้สำหรับนักลงทุนรายย่อย ข้อเสียที่สำคัญที่สุดประการหนึ่งของการใช้ ECN คือค่าใช้จ่ายในการทำเช่นนั้น อัตราการเข้าถึงและค่าคอมมิชชันอาจมีราคาแพงและไม่สามารถหยุดได้ ค่าคอมมิชชั่นต่อการค้าอาจมีราคาแพงและส่งผลต่อผลกำไรและผลกำไร

    ระบบจับคู่จะยอมรับคำสั่งซื้อและกำหนดเส้นทางผ่านกรณีกลไกการจับคู่ โดยที่ราคาจะถูกเปรียบเทียบกับคำสั่งซื้อขีดจำกัดการพักปัจจุบัน หากไม่พบรายการที่ตรงกัน ระบบจะป้อนคำสั่งซื้อโดยอัตโนมัติเป็นใบเสนอราคาในหนังสือ ตลาดการโทรจะได้รับคำสั่งซื้อทีละรายการ โดยมีอัตราการซื้อและขายที่กำหนดโดยการดำเนินการแลกเปลี่ยนตามตำแหน่งของคำสั่งซื้อ

    ตัวอย่างเครือข่ายการสื่อสารทางอิเล็กทรอนิกส์ (ECN)

    ในบรรดา ECN ต่างๆ ได้แก่ Instinet, SelectNet และ NYSE Arca Instinet เป็น ECN แห่งแรกที่ก่อตั้งขึ้นในปี 1969 และถูกใช้โดยนายหน้ารายย่อยและสำหรับธุรกรรมระหว่างสถาบัน โดยทั่วไปจะใช้โดยผู้ผลิตหุ้นสำหรับการซื้อขาย NASDAQ แต่ก็สามารถใช้สำหรับบุคคลและธุรกิจขนาดเล็กได้เช่นกัน

    ผู้ดูแลสภาพคล่องส่วนใหญ่ใช้ SelectNet แต่ไม่ต้องการการดำเนินการตามคำสั่งอย่างเร่งด่วน และแทนที่จะช่วยเหลือนักลงทุนในการซื้อขายกับผู้ดูแลสภาพคล่องโดยเฉพาะ New York Stock Exchange (NYSE) และ Archipelago ซึ่งเป็น ECN ยุคแรกๆ ที่ก่อตั้งขึ้นในปี 1996 ได้รวมเข้าด้วยกันเป็น NYSE Arca ช่วยให้ซื้อขายหุ้นอัตโนมัติในตลาดขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ เช่น NYSE และ NASDAQ

    โบรกเกอร์ Forex บางรายถูกกำหนดให้เป็นโบรกเกอร์ ECN ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ซึ่งช่วยให้พวกเขาสามารถอำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมสกุลเงินผ่านเครือข่ายการจับคู่ทางอิเล็กทรอนิกส์

    กระทั้งการเทรดในตลาดการเงินมีความเสี่ยงสูง แต่ยังสามารถสร้างรายได้เพิ่มเติมได้ต่อเมื่อคุณจัดการมันได้อย่างถูกต้อง เช่นการเลือกโบรกเกอร์ที่น่าเชื่อถือย่างเช่น InstaForexคุณสามารถเข้าถึงตลาดการเงินระหว่างประเทศและทำให้คุณมีอิสระภาพทางการเงิน สามารถลงทะเบียนได้ ที่นี้


ข้อกำหนดในการโพสต์

  • คุณไม่สามารถโพสต์กระทู้ใหม่ได้
  • คุณไม่สามารถโพสต์การตอบได้
  • คุณไม่สามารถโพสต์สิ่งแนบได้
  • คุณไม่สามารถแก้ไขโพสต์คุณได้
  •  
  • BB code เปิดใช้อยู่
  • Smilies เปิดใช้อยู่
  • [IMG] code เปิดใช้อยู่
  • [VIDEO] code เปิดใช้อยู่
  • HTML code ปิดการใช้งาน