กับดักมูลค่าคืออะไร?
กับดักมูลค่าคือหลักทรัพย์ที่ดูเหมือนว่าจะมีราคาถูกเนื่องจากหุ้นซื้อขายในอัตราส่วนการประเมินมูลค่าที่ต่ำมาก เช่น ทวีคูณของรายได้ กระแสเงินสด หรือมูลค่าตามบัญชีสำหรับระยะเวลาที่ขยายออกไป หุ้นดังกล่าวดึงดูดนักลงทุนที่มองหาการต่อรองราคาเพราะดูเหมือนว่ามีราคาไม่แพงเมื่อเทียบกับตัวคูณการประเมินมูลค่าหุ้นในอดีตหรือเทียบกับตัวคูณของตลาดโดยรวม
กับดักมูลค่าเกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนคิดว่าพวกเขากำลังซื้อธุรกิจในราคาต่ำ จากนั้นหุ้นก็ยังคงลดลงอย่างมีนัยสำคัญในระยะเวลาอันยาวนาน
เมื่อติดอยู่ก็จะกลายเป็นวงจรอุบาทว์
โดยธรรมชาติของวิธีการลงทุนที่เขาใช้ นักลงทุนที่เน้นคุณค่ามักจะแข็งค่าลง เพราะเขาคิดว่าตลาดกำลังเสนอราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าให้กับเขา แม้จะถูกกว่าราคาซื้อครั้งแรกของเขาเองซึ่งถือว่าการต่อรองราคาอยู่แล้ว ความล้มเหลวในการแก้ไขการวิเคราะห์พื้นฐานของเขาและเข้าใจว่าปัญหาของบริษัทนั้นเกิดขึ้นได้ไม่นานกว่าที่เขาคิด ดังนั้นจึงแก้ไขมูลค่าที่แท้จริงที่เขาอ้างว่ามาจากบริษัท กับดักนั้นทวีความรุนแรงขึ้นและปิดตัวลงกับผู้ลงทุนของเราในด้านมูลค่า
ตัวอย่าง:
หุ้นของ Societe General Bank อยู่เหนือ 130 ยูโรในปี 2008 ตั้งแต่นั้นมามันเริ่มลดลงอย่างต่อเนื่องจนถึง 24 ยูโรในวันนี้ นักลงทุนที่ซื้อหุ้นในราคาที่สูงติดอยู่ในมูลค่าของหุ้นธนาคารนี้
จะหลีกเลี่ยงกับดักมูลค่าได้อย่างไร?
ทำสิ่งที่ถูกต้องและไม่สับสนค่ากับราคาถูก นักลงทุนที่มีคุณค่าที่ดีจะซื้อมูลค่าของบางสิ่ง นั่นคือ อันดับแรก เขาแยกแยะสินทรัพย์ที่มีหรือสร้างมูลค่า แล้วจึงดูที่ราคาของพวกเขา
หลังจากที่เขาได้แยกทรัพย์สินที่มีค่าแล้วเท่านั้น เขาจะเลือกทรัพย์สินที่ถูกที่สุด
และเพื่อหลีกเลี่ยงการทำให้กับดักแย่ลง เมื่อติดอยู่แล้ว ให้เลี่ยงการทดเวลา