ด้าย: 
Subscribeการประเมินมูลค่าบริษัท คือมูลค่าทางเศรษฐกิจของธุรกิจหรือบริษัทนักลงทุนและเจ้าหนี้มักจะวัดมูลค่าของบริษัทก่อนที่จะตัดสินใจจ่ายเงิน เจ้าหนี้ใช้การประเมินมูลค่าเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการประเมินความน่าเชื่อถือ ในขณะเดียวกันนักลงทุนใช้เพื่อประเมินความเป็นไปได้ของการลงทุนการควบรวมกิจการการซื้อกิจการและเรื่องภาษี
วิธีการประเมินมูลค่าของบริษัท
กล่าวโดยกว้างเราสามารถแบ่งวิธีการประเมินมูลค่าออกเป็นสามประเภท ได้แก่ :
ก) วิธีการหารายได้: วิธีการแบบจำลองนี้เป็นที่รู้จักกันดีในชื่อกระแสเงินสดลด (DCF) DFC คำนวณมูลค่าปัจจุบันของบริษัทผ่านการคาดการณ์รายได้ในอนาคตโดยคำนึงถึงมูลค่าเงินตามเวลา สูตรการคำนวณคือ:
ข) แนวทางสินทรัพย์: วิธีนี้เรียกอีกอย่างว่ามูลค่าทรัพย์สินสุทธิหรือ NAV ในกรณีที่นักลงทุนกำหนดมูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์ของบริษัททั้งคงที่และเสื่อมราคา หลังจากพบมูลค่ายุติธรรมเพียงลดหนี้สินของบริษัท
ค) Market Approach: หรือที่เรียกว่าวิธีการประเมินมูลค่าสัมพัทธ์ แนวทางนี้แบ่งออกเป็นการคำนวณการประเมินมูลค่าบริษัทที่เฉพาะเจาะจงมากขึ้น ผลการคำนวณนี้จะถูกเปรียบเทียบกับบริษัทที่คล้ายคลึงกัน เมื่อนั้นนักลงทุนจะทราบถึงการประเมินมูลค่าบริษัทในอุดมคติ มีการคำนวณหลักอย่างน้อยสี่ประการในแนวทางการตลาด ได้แก่ :
- อัตราส่วน PBV (อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชี): นักลงทุนใช้ PBV เพื่อประเมินว่าหุ้นมีราคาค่อนข้างถูกกับมูลค่าทรัพย์สินของบริษัทหรือแม้กระทั่งแพงเกินไป สูตรการคำนวณ PBV คือการหารราคาหุ้นด้วยมูลค่าตามบัญชี ถ้าสูงกว่าราคาแพง แต่ถ้าต่ำกว่าราคาถูก
- อัตราส่วน PS (อัตราส่วนราคาต่อยอดขาย): อัตราส่วนนี้ใช้กันอย่างแพร่หลายโดยนักลงทุนเพื่อประเมินผลการดำเนินงานของบริษัท สูตรคือการหารมูลค่าหุ้นด้วยยอดขายสุทธิต่อหุ้นประจำปี
- อัตราส่วน PE (อัตราส่วนราคาต่อกำไร): อัตราส่วน PE หรือที่รู้จักกันดีในชื่อ PER เป็นอัตราส่วนที่แสดงให้เห็นว่านักลงทุนจะได้รับผลตอบแทนเท่าใด สูตรค่อนข้างง่ายเพียงแบ่งหุ้นปันผลต่อแผ่น
- EBIDTA (รายได้ก่อนหักดอกเบี้ยภาษีและค่าตัดจำหน่าย): นี่คืออัตราส่วนของรายได้ก่อนหักภาษีของบริษัท มักใช้เนื่องจากให้ข้อมูลที่ดีกว่าเกี่ยวกับผลประกอบการของบริษัท สูตรคือ EBITDA หารด้วยยอดขายสุทธิ
สิ่งที่เกี่ยวกับการประเมินมูลค่าเริ่มต้น?
ในฐานะสตาร์ทอัพที่ไม่ได้ทำกำไรการประเมินมูลค่าเริ่มต้นจึงแตกต่างจากการประเมินมูลค่าบริษัททั่วไปเล็กน้อย ยิ่งไปกว่านั้นทรัพย์สินของพวกเขายังเป็นทรัพย์สินที่ไม่ใช่ทางกายภาพมากขึ้นเช่นจำนวนผู้ใช้แอปพลิเคชัน มีอย่างน้อย 4 วิธีในการคำนวณการประเมินมูลค่าบริษัทเริ่มต้น ได้แก่ :
ก. กระแสเงินสดคิดลด (DCF): นอกจากจะใช้ในการวัดผลบริษัททั่วไปแล้ว DCF ยังใช้ในการคำนวณการประเมินมูลค่าเริ่มต้น ยิ่งไปกว่านั้นสิ่งที่กำลังติดตามคือการเติบโตในอนาคตของบริษัท เพื่อให้นักลงทุนต้องดู DCF เพื่อดูว่าผลประกอบการในอนาคตของบริษัทอยู่ที่เท่าไร
ข. Market Multiple: ผู้ร่วมทุนมักใช้วิธีนี้ คุณทำได้โดยการคูณมูลค่าการขายของบริษัท ด้วย 5 เท่า
ค. Cost to Duplicate: นักลงทุนจะคำนวณว่าจะต้องใช้จ่ายเท่าใดเพื่อสร้างบริษัทเริ่มต้นที่คล้ายกัน น่าเสียดายที่วิธีนี้ไม่ได้แสดงรายได้เริ่มต้นในอนาคตที่เป็นไปได้ดังนั้นจึงเป็นเพียงมูลค่าปัจจุบันของบริษัทเท่านั้น
ง. การประเมินตามขั้นตอน: แนวทางการประเมินตามขั้นตอนบางอย่าง ตัวอย่างเช่น เมื่อบริษัทสตาร์ทอัพประสบความสำเร็จในการดึงดูดผู้ใช้หลายแสนคนนักลงทุนจะให้เงินทุน นี่คือเหตุผลที่มีรอบการระดมทุนระยะเริ่มต้น
ฟอรัมฟอเร็กซ์ประเทศไทย
