ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น

[Jtrader]

ผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้น (ROE) คืออะไร

ผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE)
ผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้น (ROE) คือการวัดว่าธุรกิจใช้ส่วนของผู้ถือหุ้นหรือเงินที่ผู้ถือหุ้นบริจาคและกำไรสะสมเพื่อสร้างรายได้ได้อย่างมีประสิทธิผลเพียงใด กล่าวอีกนัยหนึ่ง ROE แสดงให้เห็นถึงความสามารถของบริษัทในการแปลงเงินทุนเป็นรายได้สุทธิและยังเป็นไปได้ว่า ROE มักจะได้ยินว่า "ผลตอบแทนจากสินทรัพย์สุทธิ"

ROE ที่สูงขึ้นบ่งชี้ว่าทีมผู้บริหารของบริษัทมีประสิทธิภาพมากขึ้นในแง่ของการใช้ประโยชน์จากการจัดหาเงินลงทุนเพื่อขยายธุรกิจของตน (และมีแนวโน้มที่จะให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าแก่นักลงทุน) และในทางกลับกันหาก ROE ต่ำแสดงว่าบริษัทอาจได้รับการจัดการที่ไม่ถูกต้องและสามารถนำรายได้กลับมาลงทุนในสินทรัพย์ที่ไม่มีประสิทธิผล

ROE เป็นมากกว่าการวัดผลกำไร ROE ยังเป็นตัวชี้วัดประสิทธิภาพอีกด้วย ROE ที่เพิ่มขึ้นบ่งชี้ว่าบริษัทเพิ่มความสามารถในการทำกำไรโดยไม่ต้องใช้เงินทุนจำนวนมาก นอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นว่าผู้บริหารของบริษัทใช้เงินทุนของผู้ถือหุ้นได้ดีเพียงใด

กล่าวอีกนัยหนึ่ง ROE ที่สูงขึ้นมักจะดีกว่าในขณะที่ ROE ที่ต่ำกว่าอาจบ่งบอกถึงการใช้ทุนอย่างมีประสิทธิภาพ

ผลตอบแทนจากการสำรวจส่วนของผู้ถือหุ้น

เมื่อตีความกฎการมีส่วนร่วมสิ่งสำคัญคืออย่าดูอัตราส่วนนี้แยกกัน ผลตอบแทนจากการถือหุ้นที่สูงอาจบ่งบอกถึงการใช้ทุนที่ดี แต่ก็อาจหมายความว่าบริษัทมีภาระหนี้อยู่แล้ว หนี้ที่มากเกินไปและส่วนของผู้ถือหุ้นขั้นต่ำหรือที่เรียกว่าอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่สูงสามารถทำให้ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นสูงกว่าคู่แข่งที่มีหนี้ต่ำ

การตีความ ROE ในอุตสาหกรรมต่างๆ

ผลตอบแทนจากการตีความส่วนของผู้ถือหุ้นอาจขึ้นอยู่กับผลตอบแทนเฉลี่ยของผู้ถือหุ้นในอุตสาหกรรมของบริษัทอุตสาหกรรมบางประเภทมักจะมีผลตอบแทนจากการถือหุ้นสูงกว่าอุตสาหกรรมอื่น ๆ (หรือต้องการเงินทุนในการดำเนินการน้อยกว่า) ดังนั้นการเปรียบเทียบ ROE จึงเป็นไปได้มากที่สุดระหว่าง บริษัท ในอุตสาหกรรมเดียวกันและควรระบุอัตราส่วน "สูง" หรือ "ต่ำ" ในบริบทนี้

ตัวอย่างเช่น ในปี 2020 ผลตอบแทนผู้ถือหุ้นมาตรฐานสำหรับบริษัทที่ดำเนินธุรกิจในอุตสาหกรรมยานยนต์อยู่ที่ประมาณ 12.5% อย่างไรก็ตามผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นสำหรับบริษัทในภาคการค้าปลีกมากกว่า 18%

วิธีการคำนวณผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น

ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นคำนวณโดยการหารรายได้สุทธิของบริษัทด้วยส่วนของผู้ถือหุ้นถัวเฉลี่ย

สมการผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นมักใช้ในการคำนวณประสิทธิภาพของเงินทุนในช่วงปีงบประมาณอย่างไรก็ตามสามารถใช้กับช่วงเวลาต่างๆได้

ในการคำนวณผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาเราต้องหารรายได้สุทธิ 12 เดือนของเราด้วยส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ยในช่วง 12 เดือนเดียวกัน การวิเคราะห์ผลตอบแทนจากการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นประจำปีหรือรายไตรมาสจะมีประโยชน์มากในการติดตามความผันผวนของตราสารทุน


สูตร ROE สามารถคำนวณได้ด้วยสมการง่ายๆ:



หมายเหตุ: สมการข้างต้นพิจารณาถึงประสิทธิภาพของส่วนของผู้ถือหุ้นสำหรับผู้ถือหุ้นทั้งหมด (รวมถึงส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม)

รายได้สุทธิคืออะไร?

รายได้สุทธิหมายถึงกำไรทั้งหมดที่บริษัททำในช่วงเวลาหนึ่งก่อนที่จะมีการจ่ายเงินปันผล รายได้สุทธิสามารถพบได้ในงบกำไรขาดทุนของบริษัท ซึ่งเป็นหนึ่งในสามงบการเงินที่สำคัญที่สรุปผลการดำเนินงานและฐานะ

ส่วนของผู้ถือหุ้นคืออะไร?

ส่วนของผู้ถือหุ้นพบได้ในงบดุลของบริษัท งบการเงินที่รายงานสินทรัพย์หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น ณ สิ้นปีบัญชี เป็นการวัดว่าทรัพย์สินสุทธิของบริษัทเป็นของผู้ถือหุ้นเท่าใด

ตัวอย่างผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น

สมมติว่า AAA Corporation ทำกำไรสุทธิ 10 ล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว หากส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ยทั้งหมดของ AAA Enterprise เท่ากับ 20 ล้านดอลลาร์ในปีที่แล้วเราสามารถคำนวณ ROE ของ Enterprise AAA ได้ดังนี้:



ซึ่งหมายความว่า AAA Corporation ทำกำไรได้ $ 0.50 สำหรับทุกๆ 1 ดอลลาร์ของหุ้นทั้งหมดในปีที่แล้ว ทำให้บริษัทได้รับผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น 50%

[Trai]

อธิบายแนวคิดของผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นโดยละเอียด