Contract For Difference

[Aaron]

การซื้อขาย CFD (สัญญาซื้อขายส่วนต่าง) สามารถกำหนดได้ว่าเป็นกิจกรรมการซื้อขายระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายโดยพวกเขาตกลงที่จะจ่ายส่วนต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขายของเครื่องมือทางการเงินต่างๆเช่นสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์หุ้นหรือดัชนี หรือคำจำกัดความอื่นของ CFD คือสัญญาระหว่างผู้ซื้อขายและนายหน้าซึ่งตกลงที่จะแลกเปลี่ยนส่วนต่างของราคาสำหรับสินทรัพย์ / หลักทรัพย์อ้างอิงในช่วงเวลาระหว่างวันเริ่มต้นและสิ้นสุดของสัญญา

คำอธิบายง่ายๆดังนี้ผู้ซื้อและผู้ขายมีส่วนร่วมในการทำธุรกรรมตามการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นตัวอย่างเช่นไม่ได้ขึ้นอยู่กับหุ้นด้วยกันเอง หากราคาหุ้นสูงขึ้นผู้ขายจะจ่ายส่วนต่างของราคาให้กับผู้ซื้อ อย่างไรก็ตามหากราคาหุ้นในช่วงปิดงานต่ำกว่าผู้ซื้อจะจ่ายส่วนต่างของราคาให้กับผู้ขาย

ในกรณีนี้กิจกรรมนี้ให้วิธีง่ายๆในการเก็งกำไรในตลาดโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์ที่ตรงกับสัญญา เทรดเดอร์ทั่วโลกคาดหวังว่าสเปรดที่จะเป็นประโยชน์ต่อพวกเขา นั่นคือผู้ซื้อขายจะได้รับมูลค่ามากขึ้นจากหน่วย CFD ที่พวกเขาซื้อหรือขายหากราคาของเครื่องมือทางการเงินเคลื่อนไหวตามความคาดหวังของผู้ซื้อขาย อย่างไรก็ตามหากตรงกันข้ามเกิดขึ้นโดยที่เครื่องมือไม่เคลื่อนไหวตามที่คาดไว้ผู้ซื้อขายมีแนวโน้มที่จะขาดทุน

ทำไมเทรดเดอร์ถึงเลือกเทรด CFD

มีสาเหตุบางประการที่ผู้ค้าเลือกกิจกรรมประเภทนี้โดยสรุปได้ดังนี้:

รับผลกำไรจากการซื้อและขาย

ในกิจกรรมประเภทนี้จะมีตัวเลือกมากมายให้กับผู้ค้าในการซื้อหรือขาย ซึ่งหมายความว่าหากเทรดเดอร์เชื่ออย่างมั่นใจว่าเมื่อถึงจุดหนึ่งราคาของเครื่องมือทางการเงินที่เขาซื้อ (แม้ว่าเขาจะไม่ได้ซื้อก็ตาม) จะสูงขึ้นเขาก็จะอยู่ในสถานะที่ยาวนาน ในทางกลับกันหากเขาเชื่อว่าเมื่อถึงจุดหนึ่งราคาของเครื่องมือทางการเงินที่เขาซื้อมาจะลดลงในตลาดผู้ซื้อขายก็จะเข้าสู่สถานะช่วงสั้น ๆ

กล่าวได้ว่าการซื้อขาย CFD จะพยายามลดการสูญเสียสูงสุดที่ผู้ซื้อขายจะได้รับหรือแม้กระทั่งยังคงได้รับประโยชน์จากการขายสินทรัพย์ทางการเงินแม้ว่าราคาในตลาดจะลดลงก็ตาม ด้วยเหตุนี้ทำไมผู้ค้าจำนวนมากจึงเปลี่ยนมาใช้การซื้อขาย CFD เนื่องจากจะยังคงให้ผลกำไรจากความผันผวนของราคาในตลาดเนื่องจากพวกเขาจะคาดการณ์สิ่งนี้โดยการขายตัวเลือก เพียงแค่คุณต้องจำไว้ว่าหากความผันผวนของราคาในตลาดไม่เป็นไปตามที่คาดไว้ผู้ซื้อขายอาจประสบกับการขาดทุน

การคุ้มครองพอร์ตการลงทุน

หากนักลงทุนกังวลว่ามูลค่าพอร์ตการลงทุนในปัจจุบันคาดว่าจะลดลงในตลาดนักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากการซื้อขาย CFD เพื่อหลีกเลี่ยงการขาดทุนโดยการเข้ารับตำแหน่งสั้น ดังนั้นการสูญเสียใด ๆ ที่เกิดจากการลดลงของมูลค่าพอร์ตการลงทุนสามารถลดลงได้ผ่านผลกำไรที่เกิดจากการขายใน CFD การซื้อขาย มีรายงานว่าขณะนี้นักลงทุนจำนวนมากในอินโดนีเซียใช้การซื้อขาย CFD เพื่อปกป้องสินทรัพย์การลงทุนโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเวลาที่ราคามีความผันผวนสูงในตลาดและยังมีความเสี่ยงสูง

เข้าถึงตลาดทั่วโลกด้วยแพลตฟอร์มเดียว

โบรกเกอร์ส่วนใหญ่ที่ให้บริการซื้อขาย CFD มักจะนำเสนอผลิตภัณฑ์การซื้อขายที่หลากหลายในตลาดโลกโดยเฉพาะในประเทศที่พัฒนาแล้วเช่นสหรัฐอเมริกายุโรปเป็นต้น

ดังนั้นผู้ค้าที่ใช้เพียงแพลตฟอร์มเดียวในโบรกเกอร์ที่เลือกจึงสามารถซื้อขายตราสารทางการเงินเช่นสกุลเงินหุ้นสกุลเงินดิจิทัลและอื่น ๆ ในตลาดโลกต่างๆได้อย่างง่ายดาย

เลเวอเรจและมาร์จิ้น

เมื่อเปรียบเทียบกับการซื้อขายประเภทอื่นการซื้อขาย CFD โดยทั่วไปมีข้อกำหนดในการใช้ประโยชน์ที่สูงกว่าและอัตรากำไรที่ต่ำกว่า Leverage หมายถึงสิ่งต่อไปนี้เมื่อผู้ค้ายืมเงินจากโบรกเกอร์เพื่อให้สามารถซื้อหุ้นได้มากขึ้นเนื่องจากเงินทุนที่พวกเขามีไม่เพียงพอที่จะซื้อหุ้นเหล่านี้

เงินกู้ที่นายหน้าจัดหาให้นั้นเรียกว่ามาร์จิ้น ตัวอย่างเช่นหากผู้ซื้อขายต้องเตรียมเงิน 5% ของมูลค่าทั้งหมดสำหรับการซื้อขายและได้รับส่วนที่เหลือเป็นเงินกู้จากโบรกเกอร์เลเวอเรจทั้งหมดคือ 5: 1 และมาร์จิ้นคือ 5% หรือหากคุณมีเงิน 1,000 ดอลลาร์สหรัฐ ในบัญชีของคุณและคุณมีเลเวอเรจที่ 1:30 ซึ่งหมายความว่าคุณสามารถเข้าถึง 30 ดอลลาร์สหรัฐสำหรับทุกๆ 1 ดอลลาร์สหรัฐในบัญชีของคุณดังนั้นคุณสามารถทำการซื้อขาย CFD ในราคา 30,000 ดอลลาร์สหรัฐได้ที่นี่

ดังนั้นข้อกำหนดมาร์จิ้นมาตรฐานในการซื้อขาย CFD มักจะอยู่ที่ 2% แต่แน่นอนว่ามาร์จิ้นที่แท้จริงจะขึ้นอยู่กับสินทรัพย์ตัวอย่างเช่นความต้องการมาร์จิ้นของหุ้นอาจสูงถึง 20% แต่ถึงกระนั้นมาร์จิ้นในการซื้อขาย CFD มักจะต่ำกว่ามาร์จิ้นที่กำหนดในการซื้อขายหุ้นผ่านการขายและซื้อหุ้นจริง

นักลงทุนต้องการมาร์จิ้นที่ต่ำกว่าในการซื้อขาย CFD เนื่องจากต้องการเงินทุนเริ่มต้นที่น้อยกว่า ดังนั้นการซื้อขาย CFD จะให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นหากคุณให้ความสำคัญกับเงินทุนเริ่มต้น อย่างไรก็ตามผู้ค้าควรระมัดระวังเนื่องจากจำนวนการสูญเสียที่เกิดขึ้นจากการซื้อขาย CFD ที่มีมาร์จิ้นต่ำจะเกินทุนเริ่มต้นที่ฝากไว้ในการซื้อขายในไม่ช้า

นั่นเป็นเหตุผลที่แนะนำให้เสี่ยงเพียงเล็กน้อยของทุนการซื้อขายทั้งหมดในบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ นอกจากนี้ยังสามารถใช้มาตรการป้องกันบางอย่างรวมถึงการใช้คำสั่งหยุดขาดทุนหรือหลีกเลี่ยงการใช้มาร์จิ้นที่มีอยู่ทั้งหมดสำหรับบัญชี

ค่าธรรมเนียม

แทนที่จะเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นสำหรับการซื้อขาย CFD โบรกเกอร์ส่วนใหญ่มักต้องการให้ผู้ค้าจ่ายค่าสเปรด สเปรดคือความแตกต่างระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขาย ในการซื้อขาย CFD ผู้ซื้อขายจะต้องซื้อในราคาเสนอขายและขายในราคาเสนอซื้อ เช่นเดียวกับราคาของสินทรัพย์จำนวนสเปรดนั้นจะถูกกำหนดโดยปัจจัยอุปสงค์และอุปทาน แต่โดยปกติแล้วจะมีสเปรดที่มีขนาดคงที่

การจ่ายสเปรดเมื่อเข้าและออกจากการซื้อขาย CFD หมายความว่าการเคลื่อนไหวของราคาเพียงเล็กน้อยจะไม่ให้ผลกำไรเท่ากับหุ้น การต้องจ่ายค่าสเปรดจะทำให้ผลตอบแทนจากการเทรดที่ทำกำไรได้น้อยลงรวมถึงเพิ่มความเสี่ยงในการเทรดที่ไม่พึงประสงค์เมื่อเทียบกับการเทรดหุ้นโดยตรง สิ่งนี้เกี่ยวข้องโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ค้าที่มองหาผลกำไรที่น้อยลงในการซื้อขายแต่ละครั้งซึ่งความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจะเพิ่มขึ้นเมื่อพวกเขาซื้อขายบ่อย

ตัวอย่างเช่นการต้องจ่ายค่าสเปรด 0.5 ดอลลาร์สหรัฐหมายความว่าผู้ซื้อขายครอบคลุมเฉพาะค่าใช้จ่ายในการจ่ายค่าสเปรดเมื่อเข้าสู่การซื้อขายหากมีการเคลื่อนไหวในตลาดมากกว่า $ 0.50 ดอลลาร์สหรัฐตามที่คาดไว้ อาจกล่าวได้ว่าการจ่ายสเปรดในการซื้อขาย CFD จะเกินการจ่ายค่าคอมมิชชันจากการซื้อขายหุ้น

ในทางกลับกันตลาด CFD โดยทั่วไปไม่มีข้อบังคับการขายชอร์ตและไม่มีค่าใช้จ่ายอื่นใดเนื่องจากสินทรัพย์อ้างอิงจะไม่เปลี่ยนความเป็นเจ้าของ อย่างไรก็ตามอาจมีการเรียกเก็บเงินทางการเงินหนึ่งคืนหากมีการดำรงตำแหน่งในชั่วข้ามคืน ค่าธรรมเนียมทางการเงินหนึ่งคืนนี้สามารถกำหนดได้โดยนายหน้าเองหรือตามอัตรา LIBOR หรืออัตราการกู้ยืมระหว่างธนาคาร

การซื้อขาย CFD ระยะยาวและการซื้อขาย CFD ระยะสั้น

ข้อเสียอย่างหนึ่งของการลงทุนตามเนื้อผ้าคือคุณจะได้รับผลกำไรเมื่อตลาดกำลังขึ้น หากตลาดตกต่ำหรือสินทรัพย์อย่างใดอย่างหนึ่งของคุณมีราคาลดลงจะส่งผลเสียต่อการลงทุนโดยรวมของคุณ อย่างไรก็ตามสิ่งนี้ใช้ไม่ได้กับการซื้อขาย CFD ซึ่งในธุรกรรมนี้คุณได้รับอนุญาตให้ซื้อขายได้ทั้งระยะยาวและระยะสั้นซึ่งหมายความว่าคุณยังสามารถเก็บเกี่ยวผลกำไรได้ทั้งในขณะที่ตลาดกำลังขึ้นและลง

ในการซื้อขายระยะยาวผู้ซื้อขายคิดว่ามูลค่าของสินทรัพย์จะเพิ่มขึ้น ดังนั้นเขาจึงเปิดการซื้อขาย 'ซื้อ' ในราคาที่ต่ำกว่าแล้วขายในราคาที่สูงขึ้นเพื่อสร้างกำไร ในทางกลับกันกับการซื้อขายระยะสั้นผู้ซื้อขายคิดว่ามูลค่าสินทรัพย์จะลดลง ดังนั้นเขาจึงเปิดการซื้อขายแบบ 'ขาย' และปิดด้วยราคาที่ต่ำกว่า เช่นเดียวกับการซื้อขายระยะยาวหากราคาสินทรัพย์เคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงกันข้ามกับที่คุณคาดไว้การซื้อขายจะจบลงด้วยการขาดทุน

[Jeans]

CFD ซึ่งย่อมาจาก Contract for Difference เปิดตัวครั้งแรกในช่วงต้นทศวรรษ 1990 ในสหราชอาณาจักรตามคำร้องขอของผู้ค้าสถาบันรายใหญ่และกองทุนป้องกันความเสี่ยง บริษัท ผู้ให้บริการตัวกลางด้านการลงทุนแห่งนี้ต้องการขายหุ้นโดยไม่ต้องเกี่ยวข้องกับเงินกู้จำนวนมากและค่าธรรมเนียม

CFD คือผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ที่ได้มาจากตราสารอื่น ๆ ที่มีอยู่ ลักษณะที่ดึงดูดนักลงทุนคือการมีส่วนร่วมของเงินทุนน้อยกว่ามากเนื่องจาก CFD ใช้แนวคิดของการซื้อขายแบบมาร์จิ้น ด้วยการใช้แนวคิดนี้นักลงทุนหรือผู้ซื้อขายสามารถได้รับผลกำไรหรือขาดทุนเท่ากับการซื้อขายหุ้นจริง โดยใช้ขนาดเงินทุนที่น้อยลงเท่านั้น

ในฐานะที่เป็นการซื้อขายแบบไม่มีสินทรัพย์ CFD ต้องมีสัญญาเช่นเดียวกับผลิตภัณฑ์อนุพันธ์อื่น ๆ การทำสัญญาอนุญาตให้ซื้อขาย CFD ด้วยสภาพคล่องสูงและสามารถขายชอร์ตได้

การซื้อ CFD เกือบจะเหมือนกับการเป็นเจ้าของส่วนแบ่ง คุณหมายความว่าคุณมีมูลค่าเพิ่มจากการเป็นเจ้าของหุ้น แต่ไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้น คุณยังได้รับสิทธิประโยชน์ต่างๆที่ผู้ถือหุ้นมักจะได้รับรวมถึงกำไรจากการลงทุนและเงินปันผล เพื่อที่จะเปิดโลกทัศน์ของคุณให้กว้างขึ้นเกี่ยวกับตราสารนี้คุณควรสังเกตความเหมือนและความแตกต่างระหว่างการซื้อขายหุ้นและ CFD:

การเคลื่อนไหวของราคา CFD ซื้อขายด้วยราคาและประสิทธิภาพเช่นเดียวกับหุ้นจริง ตัวอย่างเช่น: หากมูลค่าหุ้นเพิ่มขึ้น 20% มูลค่า CFD จะเพิ่มขึ้นตามเปอร์เซ็นต์เดียวกัน

CFD ที่มีสภาพคล่องสูงมีการซื้อขายโดย Over-The-Counter (OTC) ดังนั้นคุณสามารถเข้าสู่ตำแหน่งใหม่หรือชำระบัญชีที่มีอยู่ได้โดยตรงเช่นเดียวกับที่คุณทำกับหุ้น

ราคาเกือบเท่ากัน. ราคาหุ้นได้มาจากการแลกเปลี่ยนที่เกี่ยวข้อง เนื่องจาก CFD ไม่มีการแลกเปลี่ยนของตัวเอง แต่เป็นอนุพันธ์ของหุ้นราคาของ CFD ของหุ้นจึงมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับราคาหุ้นที่เสนอจากการแลกเปลี่ยน

มีความแตกต่างที่สำคัญหลายประการระหว่าง CFD และหุ้นอ้างอิง คุณควรเข้าใจส่วนประกอบเหล่านี้ก่อนที่จะเข้าสู่ธุรกรรม CFD ความแตกต่างคือ:

1. มาร์จิ้น CFD มีการซื้อขายโดยใช้มาร์จิ้นที่ต่ำถึง 10% ของมูลค่าการซื้อขาย ในการซื้อขายหุ้นคุณสามารถนำวงเงินมาร์จิ้นออกได้โดยการกู้ยืม อย่างไรก็ตามสามารถใช้เงินกู้ได้เพียง 50% เท่านั้น ในขณะที่ CFD สามารถรับมาร์จิ้นได้ 10 เท่า
2. ขายชอร์ต CFD สามารถซื้อหรือขายได้ก่อนดังนั้นทุกโอกาสจึงอยู่ในตลาดขาขึ้นหรือขาลง ไม่อนุญาตให้ขายชอร์ตหุ้นบางตัว ในขณะเดียวกันหุ้นสหรัฐฯสามารถขายได้ก่อน แต่ถูก จำกัด ไว้ที่ uptick และต้องมีค่าธรรมเนียมสูง (เนื่องจากต้นทุนการกู้ยืม)
3. เงินปันผลเป็นปัจจัยที่ต้องพิจารณาเมื่อลงทุนในหุ้น สำหรับ CFD ผู้ซื้อ CFD จะได้รับผลประโยชน์จากเงินปันผลหากเขาซื้อหุ้น แต่ข้อแตกต่างที่สำคัญคือสำหรับหุ้นสหรัฐฯคุณต้องเสียภาษี 30% ของเงินปันผลที่ได้รับ สิ่งนี้ไม่มีผลกระทบต่อ CFD ตัวอย่างเช่นหากคุณมีสิทธิได้รับเงินปันผล $ 0.50 / หุ้นสำหรับ 10,000 หุ้นคุณจะได้รับ $ 5,000 เต็มจำนวนสำหรับตำแหน่ง CFD ของคุณ แต่สำหรับหุ้นจริงเนื่องจากภาษี 30% ที่กำหนดคุณจะได้รับเงินสุทธิเท่านั้น 3,500 เหรียญ ข้อดีอีกประการหนึ่งคือการจ่ายเงินปันผลในวันที่ไม่ได้รับเงินปันผลสำหรับตำแหน่ง CFD ระยะยาว สำหรับหุ้นจะได้รับเงินปันผลในวันจ่ายที่กำหนดโดยผู้ออกซึ่งอาจใช้เวลาหนึ่งเดือนหลังจากวันที่ไม่ได้รับเงินปันผล เจ้าของตำแหน่ง Short CFD จะจ่ายเงินเทียบเท่าในวันที่ไม่ได้รับเงินปันผล

หมายเหตุ: ต้องเปิดตำแหน่งก่อนวันที่ไม่ได้รับเงินปันผลเพื่อรับผลประโยชน์จากเงินปันผล (เงื่อนไขเดียวกับหุ้น)