ด้าย: 
Subscribeกลยุทธ์การซื้อขายแบบโมเมนตัม
กลยุทธ์การซื้อขายแบบโมเมนตัมเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่กำหนดเกณฑ์การกรองรายได้หุ้นและปริมาณการซื้อขายไว้ล่วงหน้า เมื่อรายได้หุ้นหรือรายได้หุ้นและปริมาณการซื้อขายเป็นไปตามเกณฑ์การกรองไปพร้อม ๆ กัน จึงเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่ซื้อหรือขายหุ้น ข้อเสนอของกลยุทธ์การซื้อขายแบบโมเมนตัมในแง่ของการเงินเชิงพฤติกรรมมีต้นกำเนิดมาจากการศึกษาความต่อเนื่องของการกลับมาของราคาหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ในระยะกลาง
ความรู้สั้นๆ
ข้อโต้แย้งหลักสำหรับกลยุทธ์การลงทุนแบบโมเมนตัมคือการตอบสนองไม่เพียงพอและจิตวิทยาเชิงอนุรักษ์นิยม การศึกษาเชื่อว่ากลยุทธ์การซื้อขายแบบโมเมนตัมสามารถทำกำไรได้ มีคำอธิบายมากมาย: คำอธิบายหนึ่งคือโมเมนตัมของผลตอบแทน กล่าวคือ เมื่อผลตอบแทนของหุ้นเพิ่มขึ้นเกินคาด หรือเมื่อนักลงทุน เมื่อการคาดการณ์การเติบโตของกำไรในอนาคตของหุ้นเป็นเอกฉันท์ กำไรของหุ้นจะมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น
ดังนั้นกำไรที่ได้จากกลยุทธ์การซื้อขายแบบโมเมนตัมจึงเกิดจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าพื้นฐานของหุ้น คำอธิบายอีกประการหนึ่งคือ กลยุทธ์ที่อิงตามโมเมนตัมของราคาและโมเมนตัมของรายได้ ทำกำไรโดยการใช้ประโยชน์จากการตอบสนองของตลาดไม่เพียงพอต่อข้อมูลที่แตกต่างกัน
กลยุทธ์โมเมนตัมของรายได้ใช้ประโยชน์จากการขาดการตอบสนองต่อแนวโน้มระยะสั้นของบริษัท ซึ่งสะท้อนให้เห็นในผลกำไรระยะสั้นในท้ายที่สุด กลยุทธ์โมเมนตัมราคาใช้ประโยชน์จากการตอบสนองที่ช้าต่อข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับมูลค่าของบริษัทและรายได้ระยะสั้นที่ยังไม่สะท้อนอย่างเต็มที่ในรายได้ล่าสุดและการเติบโตของรายได้ในอดีต แนวโน้มระยะยาวของบริษัท
การดำเนินการ
กลยุทธ์โมเมนตัม/ผกผันหมายถึงกลยุทธ์การซื้อขายที่ซื้อชุดค่าผสมผู้ชนะ/ผู้แพ้ในขณะที่ขายชุดค่าผสมผู้แพ้/ผู้ชนะ
ขั้นตอนหลักคือ:
1. กำหนดขอบเขตของตลาดหลักทรัพย์เป้าหมายเป็นวัตถุซื้อขาย
2. เลือกช่วงเวลาเป็นช่วงประเมินผลการปฏิบัติงานของหลักทรัพย์ ซึ่งมักจะเรียกว่าระยะเวลาการก่อตัวหรือระยะเวลาการจัดอันดับของพอร์ตการลงทุน
3. คำนวณอัตราผลตอบแทนของแต่ละตัวอย่างความปลอดภัยในช่วงระยะเวลาการก่อตัว
4. ตามอัตราผลตอบแทนของแต่ละตัวอย่างหลักทรัพย์ในช่วงระยะเวลาการก่อตัว ให้จัดเรียงหลักทรัพย์ตัวอย่างทั้งหมดในตลาดเป้าหมายโดยเรียงลำดับจากน้อยไปมากและจากมากไปน้อย จากนั้นแบ่งออกเป็นหลายกลุ่ม กลุ่มที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดเรียกว่า ผลงานของผู้ชนะ และกลุ่มที่มีผลตอบแทนน้อยที่สุดเรียกว่า การรวมตัวของผู้แพ้
5. หลังจากช่วงการก่อตัวหรือหลังจากช่วงระยะเวลาหนึ่ง ให้เลือกระยะเวลาเป็นช่วงเวลาการถือครองหลังจากขายและซื้อชุดค่าผสมที่ชนะและชุดค่าผสมที่แพ้
6. ต่อเนื่องหรือเป็นระยะ ๆ ทำซ้ำ 2-5 พฤติกรรมอย่างต่อเนื่อง
7. การประเมินประสิทธิภาพ คำนวณอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยและสถิติ t สำหรับแต่ละช่วงการถือครองของกลยุทธ์โมเมนตัม/ผกผัน หากสถิติ t แสดงให้เห็นว่าอัตราผลตอบแทนของกลยุทธ์โมเมนตัม/ผกผันมีค่ามากกว่าหรือน้อยกว่า 0 อย่างมีนัยสำคัญ อุตสาหกรรมจริงจะบอกว่ากลยุทธ์โมเมนตัม/ผกผันประสบความสำเร็จ ว่ากันว่ามีปรากฏการณ์โมเมนตัม/การกลับตัวและในทางกลับกัน
ข้อจำกัด
ข้อจำกัดของการใช้กลยุทธ์โมเมนตัม/ผกผัน: สมมติฐานทางทฤษฎีของกลยุทธ์โมเมนตัม/ผกผันคือตลาดไม่ได้ผลเสมอไป สามารถรับผลตอบแทนที่ไม่ธรรมดาได้จากการพัฒนาแบบจำลอง การวิจัยแนวโน้มทั่วไป และการเลือกหุ้น และสำหรับนักลงทุนที่ยอดเยี่ยม ผลตอบแทนที่ไม่ธรรมดานี้เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องในระดับหนึ่ง จากมุมมองทางเทคนิค ในทางหนึ่ง กับความนิยมของกลยุทธ์การเก็งกำไรต้นทุนศูนย์นี้ โมเมนตัม/ย้อนกลับปรากฏการณ์จะหายไป ในทางกลับกัน กลยุทธ์โมเมนตัม/ย้อนกลับจะส่งผลให้เกิดธุรกรรมบ่อยครั้งอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ และต้นทุนการทำธุรกรรมจำนวนมากชดเชยโมเมนตัม/กำไรของกลยุทธ์ย้อนกลับ
ฟอรัมฟอเร็กซ์ประเทศไทย
