วัฏจักรของตลาดคืออะไร?

[Aaron]

วัฏจักรของตลาดคืออะไร?


เข้าใจแนวคิดพื้นฐานของวัฏจักรตลาด ลองนึกภาพว่ามูลค่าของสกุลเงินมีขึ้นและลงตามที่แสดงในแผนภูมิในรูปของคลื่น จุดล่างของคลื่นและจุดบนของคลื่น จุดล่างแต่ละจุดเชื่อมต่อกับจุดที่สูงกว่าซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของคลื่น


เวลาสามารถพิจารณาได้ในวงเล็บหรือความสูงของรอบ คิดว่าเป็นวันที่ยาวที่สุดของฤดูร้อนและเป็นวันที่ยาวที่สุดถัดไปที่เราจะเห็นในปฏิทินจันทรคติในฤดูกาลเดียวกัน ราคามักจะวนซ้ำเป็นครั้งคราวซึ่งใช้เพื่อระบุแนวโน้มและแนวโน้ม วิธีการพยากรณ์ใช้เป็นพื้นฐานสำหรับการคาดการณ์ ดังนั้นจึงมีกราฟรายวันของคู่ EUR / USD ซึ่งแสดงให้เห็นว่ามูลค่าของมันลดลงทุก ๆ 30 ถึง 43 วัน


วัฏจักรของตลาดแบ่งออกเป็นสามส่วน


วัฏจักรตลาดสามารถแบ่งออกเป็นกลุ่มต่างๆ ได้แก่ วงจรระยะสั้น ระยะกลาง และระยะยาว รอบระยะกลางและระยะยาวมักใช้ในการวิเคราะห์ forex ระยะยาว เนื่องจากคาดว่าในรอบเดียว ราคาจะอยู่ระหว่าง 20 ถึง 45 แท่งเทียนพร้อมกรอบเวลารายวัน ด้วยความสว่างประมาณ 30-50 ลูเมน การวิเคราะห์กรอบเวลารายสัปดาห์ของ Forex โดยใช้กรอบเวลาสั้น ๆ รวมระยะเวลา 100-400 เทียนที่มีกรอบเวลา 1 ชั่วโมง


คุณอาจเวียนหัวเล็กน้อย แต่วัฏจักรระยะยาวเป็นเรื่องปกติมากที่สุดในการแก้ไขแนวโน้มตลาดทั้งสูงและต่ำ ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมเมื่อเทรดเดอร์ซื้อตำแหน่งที่เปิดอยู่หรือโอกาสในการเปิดตำแหน่งสั้น หยิบขึ้นมาเพื่อให้วิธีนี้สามารถรวมอินพุตที่สามารถนำมาพิจารณาเมื่อเราต้องการเข้าสู่ตลาด


เช่นเดียวกับวงล้อหมุน เศรษฐกิจต้องผ่านวัฏจักร มีวัฏจักรขึ้น ๆ ลง ๆ และมีวัฏจักรขึ้น ๆ ลง ๆ เมื่อวัฏจักรลดลง เมื่อเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย หากแย่ลง ก็จะมีภาวะซึมเศร้ายาวนาน วัฏจักรจะดำเนินต่อไปจนกว่าเศรษฐกิจจะเริ่มฟื้นตัวและฟื้นตัว จากนั้นวัฏจักรจะเริ่มต้นอีกครั้งจากภาวะถดถอย ในวัฏจักรเศรษฐกิจที่แตกต่างกัน ภาคการเติบโตโดยทั่วไปจะแตกต่างกันไป ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องเข้าใจวงจรเพื่อให้เราสามารถเลือกหุ้นที่เหมาะสมในภาคส่วนที่เหมาะสมได้


คุณสมบัติของวงจรตลาด


ตลาดฟอเร็กซ์มีความเชื่อมโยงถึงกันโดยธรรมชาติ ซึ่งหมายความว่ามีบางสิ่งที่ส่งผลกระทบต่อตลาดหนึ่งและมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของตลาดอื่นๆ เสมอ นักธุรกิจที่ดีควรรู้สิ่งนี้ เมื่อราคาในตลาดหุ้นสูงขึ้น มีแรงกระตุ้นอย่างมากในตลาด


ตลาดนี้ได้รับผลกระทบอย่างชัดเจนมากขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจ ดังนั้น ตลาดหุ้นจึงมีความสำคัญพอๆ กับตลาดฟอเร็กซ์ และในทางกลับกัน ดังนั้น ผู้ค้า forex ควรตระหนักถึงความเป็นไปได้ของการเคลื่อนไหวของหุ้น และวิธีหนึ่งในการค้นพบสิ่งนี้คือการมีความเข้าใจที่ดีเกี่ยวกับลักษณะเฉพาะของวัฏจักรตลาด

[Laura]

เราทุกคนเคยได้ยินเกี่ยวกับภาวะฟองสบู่ของตลาดมามากแล้ว และมีตัวอย่างหลายพันตัวอย่างของผู้ที่เคยติดอยู่ในฟองสบู่เหล่านี้อย่างน้อยหนึ่งรายการ แม้ว่าจะมีบทเรียนมากมายให้เรียนรู้จากฟองสบู่ในอดีต แต่ผู้เข้าร่วมตลาดยังคงมีส่วนร่วมทุกครั้งที่ฟองสบู่ใหม่แตกออก
ฟองสบู่เป็นเพียงส่วนหนึ่งของช่วงสำคัญในตลาด ดังนั้นหากคุณต้องการหลีกเลี่ยงกับดัก สิ่งสำคัญคือต้องรู้ว่าขั้นตอนทั้งหมดของการเคลื่อนไหวของตลาดคืออะไร ความเข้าใจเกี่ยวกับวิธีการทำงานของตลาดและความรู้ที่ดีเกี่ยวกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคสามารถช่วยให้คุณทราบถึงวัฏจักรของตลาดได้

สี่ขั้นตอน

วัฏจักรมีอยู่ในทุกด้านของชีวิต พวกมันมีตั้งแต่ช่วงระยะเวลาสั้นๆ เช่น วงจรชีวิตของด้วงเดือนมิถุนายน ซึ่งใช้เวลาเพียงไม่กี่วัน ไปจนถึงวัฏจักรชีวิตของดาวเคราะห์ ซึ่งกินเวลานานหลายพันล้านปี

ไม่ว่าคุณกำลังพิจารณาตลาดใด ทุกคนมีลักษณะที่คล้ายคลึงกันและผ่านขั้นตอนเดียวกัน ตลาดทั้งหมดเป็นวัฏจักร พวกมันขึ้น, สูงสุด, ลดลงและจากนั้นก่อตัวเป็นด้านล่าง เมื่อรอบหนึ่งเสร็จสิ้น รอบถัดไปจะเริ่มขึ้น

ปัญหาคือนักลงทุนและผู้ค้าส่วนใหญ่ไม่ตระหนักว่าตลาดเป็นวัฏจักรหรือลืมไปว่าระยะตลาดปัจจุบันสิ้นสุดลงแล้ว ความท้าทายที่สำคัญอีกประการหนึ่งคือ แม้ว่าคุณจะยอมรับการมีอยู่ของวัฏจักร แทบเป็นไปไม่ได้เลยที่จะเลือกด้านบนหรือด้านล่าง แต่วงจรการทำความเข้าใจเป็นสิ่งสำคัญมาก หากคุณต้องการเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนหรือกำไรจากการซื้อขายให้สูงสุด ต่อไปนี้คือองค์ประกอบหลักสี่ประการของวัฏจักรตลาดและวิธีที่สามารถรับรู้ได้:

• Accumulation
• Mark-Up
• Distribution
• Mark-Down stage

Accumulation

ระยะนี้เกิดขึ้นหลังจากตลาดได้ก่อตัวเป็นก้นและนักประดิษฐ์ (บุคคลภายในองค์กรและนักลงทุนในสินทรัพย์ที่ประเมินมูลค่าต่ำ) และนักล่านวัตกรรม (ผู้จัดการกองทุนเชิงรุกและผู้ค้าที่ช่ำชอง) เริ่มซื้อด้วยความเชื่อที่ว่าสิ่งที่เลวร้ายที่สุดอยู่เบื้องหลังแล้ว ในขั้นตอนนี้ ราคาดูน่าดึงดูดมากและอารมณ์ของตลาดโดยรวมยังคงเป็นขาลง บทความจากสื่อต่าง ๆ กล่าวถึงมุมมองที่เลวร้าย และผู้ที่อยู่ในระยะยาวในช่วงที่แย่ที่สุดของแนวโน้มขาลง เพิ่งจะยอมแพ้ โดยขายทรัพย์สินที่เหลือของพวกเขา
แต่ในขั้นตอนของการสะสม ราคาก็ค่อยๆ ลดลง และสำหรับผู้ขายทุกรายที่ปิดสถานะซื้อของเขา จะมีคนที่เต็มใจซื้อในราคาส่วนลดที่ดี ความเชื่อมั่นในตลาดทั่วไปเริ่มเปลี่ยนจากเชิงลบเป็นเป็นกลาง

Mark-Up Stage

ในขั้นตอนนี้ ตลาดมีเสถียรภาพมาระยะหนึ่งและเริ่มขยับสูงขึ้น "ส่วนใหญ่ในช่วงต้น" กำลังเข้าร่วมกับแนวโน้มที่เกิดขึ้นใหม่ กลุ่มนี้รวมถึงผู้ค้าทางเทคนิคที่เห็นว่าตลาดทำจุดต่ำสุดที่สูงขึ้นและสูงขึ้น ยอมรับว่าทิศทางตลาดและความเชื่อมั่นมีการเปลี่ยนแปลง สื่อต่างๆ เริ่มถกกันถึงความเป็นไปได้ที่เหตุการณ์เลวร้ายจะจบลง แต่อัตราการว่างงานยังคงเพิ่มขึ้น เช่นเดียวกับรายงานการลดการผลิตในหลายภาคส่วน เมื่อขั้นตอนนี้ดำเนินไป นักลงทุนจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ เข้าสู่การเคลื่อนไหวในปัจจุบัน เนื่องจากความกลัวการสูญเสียถูกระงับโดยความโลภและความกลัวว่าจะพลาด

เมื่อขั้นตอนนี้เริ่มสิ้นสุดลง “ส่วนใหญ่” จะกระโดดเข้าสู่ตลาดและปริมาณการซื้อขายเริ่มเพิ่มขึ้นอย่างมาก ณ จุดนี้ ทฤษฎีของความโง่เขลามากมีชัย ราคาพุ่งขึ้นเหนือระดับในอดีต ตรรกะและเหตุผลย่อมหลีกทางให้โลภ ในขณะที่ส่วนใหญ่เข้าสู่ตลาด ผู้ค้ามืออาชีพและคนวงในกำลังตัดหรือปิดสถานะการซื้อขายของพวกเขา แต่เมื่อราคาเริ่มไต่ระดับหรือราคาเริ่มอ่อนตัวลง ผู้มาทีหลังที่ไม่ได้เล่นเกมมองว่าเป็นโอกาสในการซื้อและเข้าสู่ตลาด ราคาทำให้เกิดการเคลื่อนไหวแบบพาราโบลาครั้งสุดท้าย ซึ่งเป็นที่รู้จักในการวิเคราะห์ทางเทคนิคว่าเป็นจุดสูงสุดของการซื้อเมื่อผลกำไรที่ยิ่งใหญ่ที่สุดมักเกิดขึ้นในช่วงเวลาสั้น ๆ แต่วัฏจักรกำลังเข้าใกล้จุดสูงสุดของฟองสบู่

Distribution stage

ในขั้นตอนที่สามของวัฏจักรตลาด ผู้ขายจะเริ่มครอบงำ ส่วนนี้ของวัฏจักรระบุด้วยช่วงเวลาที่อารมณ์เชิงบวกของระยะก่อนหน้าถูกแทนที่ด้วยอารมณ์แบบผสม ราคามักจะติดอยู่ในช่วงการซื้อขายที่สามารถคงอยู่นานหลายสัปดาห์หรือเป็นเดือน ตัวอย่างเช่น เมื่อ Dow Jones (DJIA) พุ่งสูงสุดในเดือนมกราคม 2000 ก็ซื้อขายใกล้จุดสูงสุดครั้งก่อนมานานกว่า 18 เดือน แต่ขั้นตอนการกระจายได้ค่อนข้างเร็ว สำหรับ Nasdaq ระยะการจัดจำหน่ายใช้เวลาน้อยกว่าหนึ่งเดือนนับตั้งแต่จุดสูงสุดในเดือนมีนาคม 2000 เมื่อสิ้นสุดขั้นตอนนี้ ทิศทางตลาดจะเปลี่ยนไป รูปแบบกราฟแบบคลาสสิก เช่น "double and triple top" หรือ "head and shoulders" เป็นตัวอย่างของการเคลื่อนไหวดังกล่าว

ระยะการจัดจำหน่ายเป็นช่วงที่สะเทือนอารมณ์อย่างมากสำหรับตลาด เนื่องจากนักลงทุนต้องเผชิญกับช่วงเวลาแห่งความกลัว กระจายไปด้วยความหวังและแม้กระทั่งความโลภ เนื่องจากในบางครั้งตลาดอาจดูเหมือนจะเพิ่มขึ้นอีกครั้ง ราคาหุ้นจำนวนมากนั้นสุดขั้วและนักลงทุนในสินทรัพย์ที่ตีราคาต่ำเกินไปยังคงต้องอยู่เคียงข้างกันเป็นเวลานาน ความรู้สึกเริ่มเปลี่ยนแปลงไปอย่างช้าๆ แต่แน่นอน แต่การเปลี่ยนแปลงนี้สามารถเกิดขึ้นได้เร็วกว่าหากเกิดเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์เชิงลบร้ายแรงหรือข่าวเศรษฐกิจที่เลวร้ายอย่างมาก ผู้ที่ไม่สามารถขายทำกำไรได้จะถูกบังคับให้ชำระสำหรับผลลัพธ์ที่เป็นศูนย์หรือติดลบ

Mark-Down Stage

ขั้นตอนที่สี่และขั้นตอนสุดท้ายในวัฏจักรเป็นสิ่งที่เจ็บปวดที่สุดสำหรับผู้ที่ยังอายุยืน หลายคนถือครองเนื่องจากสินทรัพย์ของพวกเขาลดลงต่ำกว่าจำนวนเดิม พวกเขาทำตัวเหมือนโจรสลัดที่ตกน้ำและกำทองคำไว้ในมือโดยหวังว่าจะได้รับความรอด เฉพาะเมื่อตลาดลดลง 50% ขึ้นไปเท่านั้นที่หลายคนที่ซื้อระหว่างขั้นตอนการจำหน่ายหรือช่วงต้นของการลดลงจะยอมแพ้ น่าเสียดายที่สิ่งนี้ทำหน้าที่เป็นสัญญาณซื้อสำหรับนักประดิษฐ์ในยุคแรกและเป็นสัญญาณว่าการก่อตัวด้านล่างนั้นใกล้เข้ามา
แต่น่าเสียดายที่เหล่านี้เป็นนักลงทุนรายใหม่อยู่แล้วที่จะซื้อสินทรัพย์ด้อยคุณภาพในขั้นต่อไปของการสะสมและเพลิดเพลินกับการเพิ่มขึ้นในครั้งต่อไป

ระยะต่างๆ ของวัฏจักรตลาด

ตัวอย่างที่ดีที่สุดของการเคลื่อนไหวแบบวัฏจักรคือผลกระทบของรอบประธานาธิบดีสี่ปีต่อหุ้น อสังหาริมทรัพย์ พันธบัตร และสินค้าโภคภัณฑ์ ทฤษฎีที่อยู่เบื้องหลังวัฏจักรนี้คือเศรษฐกิจประสบกับความสูญเสียในช่วงสองปีแรกของวาระการเป็นประธานาธิบดี เมื่อใกล้ถึงการเลือกตั้ง ทางการมักจะพยายามทำทุกอย่างที่ทำได้เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ เพื่อให้ผู้มีสิทธิเลือกตั้งมางานเลือกตั้งและรู้สึกว่าเศรษฐกิจกำลังไปได้สวย

โดยทั่วไปอัตราดอกเบี้ยจะลดลงในปีการเลือกตั้ง ดังนั้นตัวแทนอสังหาริมทรัพย์ที่มีประสบการณ์มักจะแนะนำให้ลูกค้ากำหนดเวลาการจำนองก่อนการเลือกตั้ง กลยุทธ์นี้ใช้ได้ผลดีพอสำหรับช่วง 16 ปีที่ผ่านมา ตลาดหุ้นยังได้ประโยชน์จากการใช้จ่ายของรัฐบาลที่เพิ่มขึ้นและอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงก่อนการเลือกตั้ง ประธานาธิบดีได้เรียนรู้อย่างชัดเจนว่าหากผู้มีสิทธิเลือกตั้งไม่พอใจกับสภาพเศรษฐกิจ โอกาสในการเลือกตั้งใหม่ก็เกือบจะเป็นศูนย์

ลักษณะทั่วไป

แม้ว่าจะไม่ชัดเจนเสมอไป แต่วัฏจักรมีอยู่ในทุกตลาด สำหรับเทรดเดอร์ที่ผ่านการฝึกอบรม ขั้นตอนการสะสมถือเป็นโอกาสในการซื้อที่ยอดเยี่ยม เนื่องจากราคาหยุดตกและส่วนใหญ่ยังคงมีแนวโน้มที่จะขาย ผู้เข้าร่วมตลาดประเภทนี้เรียกอีกอย่างว่าการโต้กลับเพราะพวกเขาขัดกับอารมณ์ตลาดทั่วไปในขณะนั้น ผู้เข้าร่วมกลุ่มเดียวกันนี้ขายเมื่อตลาดเข้าสู่การชุมนุมครั้งสุดท้าย เรียกว่าพาราโบลาหรือไคลแม็กซ์ ในช่วงเวลานี้ ราคาจะสูงขึ้นอย่างรวดเร็วที่สุดและอารมณ์เป็นขาขึ้นอย่างมาก ซึ่งหมายความว่าตลาดกำลังเตรียมพร้อมสำหรับการกลับตัว
ผู้ค้าที่มีประสบการณ์ซึ่งรู้จักขั้นตอนต่างๆ ของวัฏจักรตลาดสามารถใช้ประโยชน์จากขั้นตอนเหล่านี้เพื่อเพิ่มผลกำไรสูงสุด