อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงคืออะไร?

[Witty]

อัตราผลตอบแทนที่แท้จริง
อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงคือการวัดจากการลงทุนซึ่งแสดงถึงผลกำไรประจำปีที่ได้รับจากการลงทุนซึ่งแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์และมีการปรับเพื่อรองรับการเปลี่ยนแปลงของราคาเช่นอัตราเงินเฟ้อ อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงเป็นเหมือนการวัดที่สามารถคาดการณ์กำลังซื้อของจำนวนเงินในช่วงเวลาที่กำหนด


อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงสำหรับจำนวนเงินที่กำหนดของเงินสดที่ลงทุนนั้นจะต้องคำนึงถึงปัจจัยอื่น ๆ ด้วยเช่นกัน ซึ่งรวมถึงนอกเหนือจากอัตราเงินเฟ้อที่ควรพิจารณาแล้ว เราควรมีภาษีและค่าธรรมเนียมการลงทุนด้วย อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงสามารถได้มาจากการลบอัตราเงินเฟ้อออกจากอัตราดอกเบี้ยที่ระบุ


การคำนวณอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง
อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงสามารถคำนวณได้ง่าย ๆ เพื่อให้ได้จำนวนกำไรที่แท้จริงที่จะเกิดขึ้นเมื่อสิ้นสุดการลงทุน เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อจะถูกนำมาพิจารณาและจะหักไปแล้ว นี่คือเหตุผลที่อัตราผลตอบแทนที่แท้จริง ดีกว่าในการวัดเมื่อเทียบกับอัตราผลตอบแทนการวัดซึ่งไม่รวมการลบอัตราเงินเฟ้อออกจากการคำนวณ


ตัวอย่าง
หากการลงทุนทำในพันธบัตรรัฐบาลซึ่งจะให้ผลตอบแทน 10% ต่อปี สมมติว่าจำนวนเงินที่ลงทุนคือ 10,000 ดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าเงินทั้งหมดที่คาดว่าจะได้รับเมื่อครบกำหนดไถ่ถอนพันธบัตรคือ 11,000 ดอลลาร์เนื่องจากส่วนพิเศษ 10% ของ $10,000 ซึ่งเท่ากับ $1,000 จะถูกเพิ่มในทุนเริ่มต้น $10,000 เพื่อให้เป็น $11000 ตอนนี้เงิน 11,000 ดอลลาร์จะไม่ใช่อัตราผลตอบแทนที่แท้จริง หากเราพิจารณาอัตราเงินเฟ้อที่ประมาณ 4% ซึ่งหมายความว่าอัตราเงินเฟ้อ 4% ซึ่งเท่ากับ 400 ดอลลาร์จะถูกลบออกจากยอดรวมของ 1,000 ดอลลาร์ที่ทำขึ้นเพื่อให้ได้ผลผลิต 600 ดอลลาร์ จากนั้นจึงเพิ่มทุนเริ่มต้นที่ 10,000 ดอลลาร์เป็น 10600 ดอลลาร์ซึ่งเป็นอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงตั้งแต่อัตราเงินเฟ้อ ออกไป 4% จากปกติ 10% ซึ่งทำให้กำไรลดลงเหลือเพียง 6 เปอร์เซ็นต์

[Jtrader]

อัตราผลตอบแทนที่แท้จริง :
หมายถึงอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนที่แท้จริงหลังจากพิจารณาปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อการลงทุนเช่นอัตราเงินเฟ้อ ดังนั้น เราสามารถพูดง่ายๆ ว่าอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงคือเปอร์เซ็นต์ของกำไรที่ได้รับจากการลงทุนรายปี ซึ่งปรับตามการเปลี่ยนแปลงของราคาอันเป็นผลมาจากอัตราเงินเฟ้อหรือปัจจัยอื่นๆ เช่น ภาษี และสามารถคำนวณอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงได้ง่ายๆ ด้วยการลบอัตราเงินเฟ้อออกจากอัตราผลตอบแทน (Nominal return) ตามสูตรด้านล่าง:

- อัตราผลตอบแทนจริง = อัตราผลตอบแทน (Nominal Return) - อัตราเงินเฟ้อ

ตัวอย่างอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง :
สมมติว่าคุณมี $50,000 และคุณต้องการลงทุนในการลงทุนที่มีอัตราผลตอบแทนต่อปีที่ 8% สมมติว่าอัตราเงินเฟ้อในประเทศของคุณปัจจุบันอยู่ที่ 5% ต่อปี อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงจากการลงทุนนั้นสามารถคำนวณได้ดังนี้ :

- อัตราผลตอบแทนที่แท้จริง = อัตราผลตอบแทน - อัตราเงินเฟ้อ
- อัตราผลตอบแทนจริง = 8% - 5% = 3%

ซึ่งหมายความว่ามูลค่าที่แท้จริงจะเพิ่มขึ้นจากการลงทุนของคุณจะเป็น 3% เท่านั้น เนื่องจากกำลังซื้อของจำนวนเงินของคุณลดลง 5% ต่อปีอันเป็นผลมาจากอัตราเงินเฟ้อ และนี่หมายความว่าอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่คุณจะได้รับหากคุณลงทุน 50,000 ดอลลาร์ในการลงทุนนั้นจะเป็นเพียง 1,500 ดอลลาร์ (50,000 ดอลลาร์ X 3%) ดังนั้น การคำนวณอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงจึงเป็นสิ่งสำคัญมากสำหรับนักลงทุน เนื่องจากจะช่วยให้พวกเขาเห็นภาพมูลค่าที่แท้จริงของการลงทุนได้ดีขึ้น ทำให้พวกเขาสามารถตัดสินใจได้อย่างถูกต้องเกี่ยวกับการลงทุนเหล่านี้