ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราดอกเบี้ยกับการเติบโตทางเศรษฐกิจของประเทศ

[Yelly]

ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราดอกเบี้ยและการเติบโตทางเศรษฐกิจ


ภายใต้สถานการณ์ปกติ (หากมี) อัตราที่ธนาคารกลางกำหนดอาจส่งผลต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ เมื่อการเติบโตต่ำ การลดอัตราจะส่งผลดีต่อการเติบโต ความเชื่อปกติคือสิ่งนี้เกิดขึ้นเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงสำหรับผู้ซื้อและนักลงทุน ดังนั้นพวกเขาจึงมีแนวโน้มที่จะซื้อหากเป็นผลมาจากการกู้ยืม ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกับสิ่งที่ผู้ซื้อจ่ายสำหรับเงินกู้หลายรายการอาจดำเนินการได้ยาก อย่างไรก็ตาม โดยปกติแล้ว รัฐบาลจะลดการใช้จ่ายลงโดยการกดดันด้านเงิน


ในทางตรงกันข้าม เมื่อการเติบโตสูงและอัตราเงินเฟ้อแทบไม่สูง อัตราที่เพิ่มขึ้นสามารถจำกัดการเติบโตโดยมีอิทธิพลต่อการซื้อที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยเช่นเดียวกัน อย่าลืมว่ามีหลายสาเหตุที่การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยนำไปสู่ภาวะถดถอย ตัวอย่างเหตุการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้นในสหราชอาณาจักร อัตราใน '79-80 เพิ่มขึ้นเป็น 17% เนื่องจากรัฐบาลที่เข้ามาพยายามที่จะควบคุมอัตราเงินเฟ้อ



อะไรคือนัยของการลดหรือเพิ่มอัตราดอกเบี้ย


ในแง่ของการลดอัตราดอกเบี้ย ด้านล่างนี้คือบทสรุปของผลกระทบ

• ผู้คนและนักลงทุนจำนวนมากจะสามารถกู้ยืมเงินได้ในราคาถูก (เพราะอัตราที่ต่ำกว่า) ซึ่งจะทำให้มีเลเวอเรจมากขึ้นในการบริโภคและหลักทรัพย์ ซึ่งอาจส่งผลให้เงินเฟ้อเพิ่มขึ้น
• อัตราดอกเบี้ยออมทรัพย์ของสถาบันการเงินและทรัพย์สินที่จ่ายเงินปันผลจะลดลง ด้วยเหตุนี้ผู้คนและการลงทุนจึงมีแรงจูงใจที่จะใช้จ่ายมากขึ้นโดยใช้เงินกู้และประหยัดเงินน้อยลง
• การลดอัตราดอกเบี้ยโดยปกติเป็นสัญญาณของเศรษฐกิจที่ชะลอตัว และธนาคารต่างๆ กำลังพยายามพัฒนามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจมากขึ้นโดยการทำให้หนี้และทุนสามารถเข้าถึงได้มากขึ้นสำหรับธุรกิจและผู้คน

ในแง่ของการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย ด้านล่างนี้คือบทสรุปของผลกระทบ

• อัตราการออมจะเพิ่มขึ้นเพราะผู้คนจะมีแรงจูงใจให้ทำเช่นนั้นและหนี้จะไม่สามารถเข้าถึงได้ง่าย
• เนื่องจากอัตราการออมที่สูงขึ้น ธุรกิจที่ไม่มีเลเวอเรจจำนวนมากจะเกิดขึ้น ซึ่งจะนำมาซึ่งโอกาสในการจ้างงานเพิ่มขึ้นในระยะยาว ธุรกิจที่ไม่มีเลเวอเรจมักจะลดลงไปสู่ระดับสูงสุดและต่ำสุดของความไม่สมดุลของหุ้น
• อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นมักเป็นสัญญาณว่าเศรษฐกิจกำลังพัฒนาและอัตราเงินเฟ้อกำลังใกล้เข้ามา หากการเติบโตทางเศรษฐกิจเกิดจากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง ก็มีโอกาสที่ผู้ซื้อและการลงทุนจะได้รับการยกระดับอย่างสูง ซึ่งทำให้ธนาคารต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างไม่ระมัดระวัง

[Dean]

มีความสัมพันธ์ใกล้ชิดระหว่างอัตราดอกเบี้ยและการเติบโตทางเศรษฐกิจในประเทศใด ๆ โดยที่ :

- การลดอัตราดอกเบี้ย :
เป็นเครื่องมือสำคัญอย่างหนึ่งที่สามารถนำมาใช้เพื่อกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจในประเทศได้ เนื่องจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นการกระตุ้นให้ธุรกิจต่างๆ กู้ยืมเงินจากธนาคารมากขึ้น เพื่อขยายธุรกิจหรือเพิ่มการลงทุนในระบบเศรษฐกิจ อีกทางหนึ่ง อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำไม่สนับสนุนให้คนออมเงินในธนาคาร เพราะเมื่อพวกเขาประหยัดเงินในธนาคาร พวกเขาจะได้รับอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยจากเงินของพวกเขา ซึ่งจะทำให้พวกเขาถอนเงินจากธนาคารเพื่อลงทุน ในสิ่งอื่นใดสามารถนำผลตอบแทนที่สูงขึ้นหรือใช้จ่ายเงินแทนการออมในธนาคารและสิ่งนี้นำไปสู่การเพิ่มขึ้นของปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจซึ่งจะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของความต้องการโดยรวม, การผลิต, โอกาสในการทำงานและการเพิ่มรายได้ทีละขั้นตอนและแนวทางปฏิบัติทั้งหมดนี้ช่วยกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจในประเทศ

- การขึ้นอัตราดอกเบี้ย :
เมื่อการเติบโตทางเศรษฐกิจถึงจุดสูงสุด โดยทั่วไปแล้วประเทศจะประสบกับภาวะเงินเฟ้อในระดับสูง ซึ่งส่งผลให้ราคาสินค้าและบริการทั้งหมดเพิ่มขึ้นอย่างมาก และในกรณีนั้นเพื่อชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจและลดอัตราเงินเฟ้อในระดับสูงนี้ ธนาคารกลางของประเทศมักจะลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจ ซึ่งเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูง จะทำให้ต้นทุนการกู้ยืมเงินจากธนาคารสูงมาก นอกจากนี้ อัตราดอกเบี้ยสูงสนับสนุน ประชาชนที่ออมเงินในธนาคารเพื่อรับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่สูงแทนการใช้จ่ายเงินในระบบเศรษฐกิจ ซึ่งส่งผลให้การเติบโตทางเศรษฐกิจในประเทศชะลอตัวลงและทำให้ระดับเงินเฟ้อลดลง

นี่คือเหตุผลที่มีความสัมพันธ์ใกล้ชิดระหว่างอัตราดอกเบี้ยและการเติบโตทางเศรษฐกิจในประเทศใดๆ