ความหมายของ Arbitrage Trading คืออะไร?

[Boyy]

Arbitrage คืออะไร?


Arbitrage เป็นกลยุทธ์ในการใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของราคาในตลาดต่างๆ สำหรับสินทรัพย์เดียวกัน จะต้องมีสถานการณ์อย่างน้อยสองสินทรัพย์เทียบเท่าที่มีราคาต่างกัน โดยพื้นฐานแล้ว การเก็งกำไรเป็นสถานการณ์ที่ผู้ค้าสามารถทำกำไรจากความไม่สมดุลของราคาสินทรัพย์ในตลาดต่างๆ รูปแบบการเก็งกำไรที่ง่ายที่สุดคือการซื้อสินทรัพย์ในตลาดที่ราคาต่ำกว่าและขายสินทรัพย์ไปพร้อมกันในตลาดที่ราคาของสินทรัพย์สูงกว่า


Arbitrageurs ตั้งเป้าที่จะ: ซื้อในตลาดหนึ่งในขณะที่ขายขนาดที่เท่ากันในตลาดอื่นที่มีความสัมพันธ์กัน เพื่อใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของราคาระหว่างทั้งสอง บางครั้งในตลาดการเงิน สินค้าที่เป็นสิ่งเดียวกันจะซื้อขายกันในที่ต่างๆ หรือในรูปแบบที่แตกต่างกันเล็กน้อย ตัวอย่างเช่น บริษัทขนาดใหญ่บางแห่งจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์มากกว่าหนึ่งแห่ง ในทางทฤษฎี รายชื่อทั้งหมดของหุ้นบางตัวควรมีความเท่าเทียมกันในการกำหนดราคา เพราะเรากำลังพูดถึงหุ้นในบริษัทเดียวกัน


Arbitrage เป็นกลยุทธ์การซื้อขายที่ใช้กันอย่างแพร่หลาย และอาจเป็นหนึ่งในกลยุทธ์การซื้อขายที่เก่าแก่ที่สุดที่มีอยู่ ผู้ค้าที่มีส่วนร่วมในกลยุทธ์นี้เรียกว่าอนุญาโตตุลาการ


แนวคิดนี้มีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับทฤษฎีประสิทธิภาพของตลาด ทฤษฎีระบุว่าเพื่อให้ตลาดมีประสิทธิภาพอย่างสมบูรณ์ จะต้องไม่มีโอกาสในการเก็งกำไร – สินทรัพย์ที่เทียบเท่าทั้งหมดควรมาบรรจบกันที่ราคาเดียวกัน การบรรจบกันของราคาในตลาดต่างๆ วัดประสิทธิภาพของตลาด


ทั้งรูปแบบการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุน (CAPM) และทฤษฎีราคาอาร์บิทราจอธิบายว่าโอกาสในการเก็งกำไรเกิดขึ้นเนื่องจากการตั้งราคาสินทรัพย์ผิด หากมีการสำรวจโอกาสอย่างเต็มที่ ราคาของสินทรัพย์ที่เทียบเท่าควรมาบรรจบกัน

[FXpoo]

การซื้อขายเก็งกำไร :
เป็นระบบการซื้อขายทั่วไปที่ใช้โดยผู้ค้าส่วนใหญ่ในตลาดหุ้นเพื่อใช้ประโยชน์จากความแตกต่างในราคาของการรักษาความปลอดภัยที่กำหนดในตลาดต่างๆ ในตลาดหุ้นรวมถึงตลาดต่างๆ เช่น NYSE, LSE และ CME Futures ดังนั้น เมื่อมีความคลาดเคลื่อนในระดับของอุปสงค์และอุปทานในตลาดหลักทรัพย์เหล่านี้ เราอาจพบความแตกต่างเล็กน้อยในราคาของหุ้นหนึ่งๆ หรือการรักษาความปลอดภัยที่กำหนดระหว่างตลาดหลักทรัพย์เหล่านี้ และในกรณีนั้น เราสามารถซื้อหลักทรัพย์นั้นในตลาดหลักทรัพย์แห่งหนึ่ง และเราสามารถขายหลักทรัพย์เดียวกันในตลาดหลักทรัพย์แห่งที่สอง เพื่อรับประโยชน์จากส่วนต่างระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขายของหลักทรัพย์นั้น เมื่อตลาดหุ้นทั้งสองปรับราคาหลักทรัพย์ให้เป็นราคาเดียวกันในสองตลาด และสิ่งนี้สามารถรับประกันผลกำไรโดยไม่ต้องเผชิญความเสี่ยงสูง

ตัวอย่างการซื้อขายเก็งกำไร :
สมมติว่าหุ้นตัวหนึ่งซื้อขายที่ราคา $6.05 ใน NYSE และในขณะเดียวกัน หุ้นตัวเดียวกันก็ซื้อขายที่ราคา $6.09 บน LSE ในกรณีนั้น คุณสามารถซื้อหุ้นใน NYSE ได้ที่ราคา $6.05 และทันทีที่คุณสามารถขายมันบน LSE ที่ราคา $6.09 เพื่อรับประโยชน์จากส่วนต่างระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขาย และหลังจากที่หนึ่งในสองตลาดหลักทรัพย์ปรับราคาหุ้นนั้นให้เป็นราคาเดียวกันในตลาดหลักทรัพย์ทั้งสองแห่ง คุณจะได้กำไร $0.04 จากส่วนต่างระหว่างราคาเสนอซื้อและเสนอขาย (6.09 - 6.05 = 0.04) และรับประกันผลกำไร $0.04 ให้กับคุณต่อแต่ละหุ้นโดยไม่ต้องเผชิญกับความเสี่ยงสูง ดังนั้นเมื่อผู้ค้าหุ้นพบโอกาสเช่นนี้ เขาควรใช้ประโยชน์จากมันทันทีก่อนที่ตลาดใดตลาดหนึ่งจากสองตลาดจะปรับราคาหุ้นนั้นให้เป็นราคาเดียวกับตลาดหุ้นที่สอง