ผลตอบแทนการลงทุนทองคำ

[vvith]

ทุกวันนี้ทองคำสำรองไม่มีประโยชน์เพราะไม่ได้นำไปใช้ในการค้าขายที่ไหน นอกจากนี้ ขณะนี้สกุลเงินเกือบทั้งหมดของโลกเป็นสกุลเงิน fiat ซึ่งลดค่าของทองคำ ทางเดียวที่ยังดีอยู่คือเป็นเงินสำรองเพราะเราสามารถถือทองได้ไม่มีกำหนด ฉันยังต้องการสนับสนุนสิ่งที่ผู้แสดงความคิดเห็นด้านบนกล่าว การลงทุนและการค้าขายเป็นการพนันชนิดหนึ่งที่ต้องใช้ความรู้เรื่องขอบเขต หากคุณเกินขอบเขตเหล่านั้น คุณสามารถกลายเป็นคนติดยาที่ต้องการยาได้ เช่นเดียวกับคนติดยา เป็นเรื่องที่น่าสนใจที่จะรู้ว่าผู้เชี่ยวชาญทำการแทรกแซงกับคนเสพติดการลงทุนอย่างไร

[Aaron]

คุณควรลงทุนในทองคำในปี 2565 หรือไม่?


กองทุนทองคำปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยในเดือนสุดท้ายของปีที่แล้ว หลังจากให้ผลตอบแทนติดลบส่วนใหญ่ในปี 2564 ในหนึ่งปี กองทุนทองคำกลับมาคืนตัว -7.6 เปอร์เซ็นต์ อย่างไรก็ตาม พวกเขาได้เริ่มการกู้คืนแล้ว โดยมีผลตอบแทน 3.21 เปอร์เซ็นต์ในเวลาเพียงสามเดือน ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับภัยคุกคามต่อเศรษฐกิจโลกกำลังช่วยโลหะสีเหลือง


ทองคำถูกมองว่าเป็นที่หลบภัยอย่างไม่ต้องสงสัยในช่วงเวลาที่โลกปั่นป่วนและความไม่แน่นอน ราคาทองคำคาดว่าจะเพิ่มขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าเนื่องจากอันตรายของ Omicron พัฒนาขึ้น ในทางกลับกัน ราคาทองคำกำลังลดลง Federal Reserve และธนาคารกลางอื่น ๆ ทั่วโลกมีแนวโน้มที่จะมีทัศนคติที่ไม่ดี ซึ่งทำให้ราคาทองคำตกต่ำ


จากสัญญาณบ่งชี้ทั่วโลกที่ย่ำแย่ ราคาทองคำในอินเดียร่วงลงมากกว่าครึ่งในวันพฤหัสบดี ราคาทองคำล่วงหน้าเดือนกุมภาพันธ์ลดลง 0.53% หรือ 256 รูปี สู่ 47,765 รูปีต่อ 10 กรัม ลดลงจาก 48,021 รูปี


"ความกังวลเกี่ยวกับความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจที่เกิดจากโควิด-19 ได้ลดลงในช่วง 12 ถึง 18 เดือนที่ผ่านมา โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากมีการออกวัคซีนแล้ว" ในความเป็นจริง อัตราเงินเฟ้อได้รับแรงหนุนจากการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ในประเทศหลักๆ Dhaval Kapadia ผู้อำนวยการ - Managed Portfolios ที่ปรึกษาการลงทุนของ Morningstar ประเทศอินเดีย น่าแปลกใจที่อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นไม่ได้เพิ่มความต้องการทองคำ


เขาเชื่อว่าสิ่งนี้เกิดจากปัจจัยหลายประการ รวมถึงข้อเท็จจริงที่ธนาคารกลางหลายแห่งส่งสัญญาณการลดมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจและการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อ ทองคำทำได้ไม่ดีในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นเนื่องจากต้นทุนในการถือครองสินทรัพย์เพิ่มขึ้น (ปัจจัยสำคัญเนื่องจากทองคำไม่ได้สร้างการจ่ายตามปกติเช่นหุ้นหรือพันธบัตร) และทองคำทำได้ไม่ดีในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นเนื่องจากต้นทุนในการถือครองสินทรัพย์เพิ่มขึ้น


ผู้จัดการกองทุนรวมยังคาดการณ์ว่าท่าทีที่ไม่ค่อยจะดีของธนาคารกลางจะมีผลกระทบต่อตลาดตราสารทุนทั่วโลก รวมถึงอินเดียด้วย พวกเขารู้สึกว่าในกรณีเช่นนี้ การจัดสรรกองทุนทองคำอาจเป็นประโยชน์สำหรับการป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวน


Chirag Mehta ผู้จัดการกองทุนทางเลือกการลงทุนของกองทุนรวมควอนตัมกล่าวว่า "ตลาดตราสารทุนในสหรัฐอเมริกาและอินเดียดูถูกขยายออกไปด้วยการวัดมูลค่าในอดีตหรือที่เกี่ยวข้องกัน โดยพิจารณาจากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า "อย่างไรก็ตาม การให้เหตุผลดังกล่าวจะอยู่ภายใต้แรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นโดยไม่มีการชดเชยการขยายตัวของรายได้ ดังนั้นนักลงทุนจะได้รับประโยชน์จากการถือทองคำเพื่อปกป้องพอร์ตการลงทุนของตนจากการแก้ไขตลาดตราสารทุนที่อาจเกิดขึ้นได้"


เนื่องจากอันตรายจาก Omicron ธนาคารกลางอาจตัดสินใจเลื่อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อรักษาอัตราการเติบโต ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าสิ่งนี้จะส่งผลให้เกิดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อซึ่งจะทำให้ราคาทองคำสูงขึ้น พวกเขายังคิดว่าธนาคารกลางทั่วโลกจะซื้อทองคำต่อไปในปี 2565 เพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจมหภาคและเพื่อคงแนวโน้มการกระจายความเสี่ยงออกจากเงินดอลลาร์


ตลอดปี 2564 ผู้จัดการกองทุนรวมได้สนับสนุนให้ลูกค้าพิจารณากองทุนทองคำเป็นสินทรัพย์เพื่อการกระจายความเสี่ยง การไหลเข้าของ ETF ทองคำอย่างต่อเนื่องในปี 2564 โดย AUM มีมูลค่ามากกว่า 18,000 ล้านรูปี ณ เดือนพฤศจิกายน แสดงให้เห็นว่านักลงทุนให้ความสนใจคำแนะนำนี้


“ระหว่างอัตราเงินเฟ้อที่เหนียวแน่นซึ่งทำหน้าที่เป็นลมพัดผ่านและค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นของเฟดกำลังส่งผลกระทบ ทองคำคาดว่าจะอยู่ในช่วงสองสามเดือนแรกของปี แต่นักลงทุนทองคำระยะยาวจะหัวเราะเยาะเป็นครั้งสุดท้าย” ชีรัก เมห์ตา กล่าว


บทสรุป


ทุกการลงทุนมีทั้งข้อดีและข้อเสีย การซื้อหุ้นในบริษัทขุดทองอาจเป็นทางเลือกที่ดีกว่าหากคุณไม่ต้องการถือทองคำแท้ คุณสามารถสร้างความมั่งคั่งจากทองคำได้โดยการลงทุนในเหรียญ ทองคำแท่ง หรือเครื่องประดับ หากคุณเชื่อว่าทองคำเป็นเดิมพันที่ปลอดภัยต่อภาวะเงินเฟ้อ สุดท้ายนี้ หากคุณต้องการทำกำไรจากราคาทองคำที่เพิ่มสูงขึ้นโดยใช้เลเวอเรจ ตลาดฟิวเจอร์สอาจเป็นทางไป แต่จำไว้ว่าการลงทุนที่มีเลเวอเรจทุกครั้งมีความเสี่ยงอยู่บ้าง

[Aaron]

ทองคำถือเป็นการลงทุนที่ปลอดภัย เนื่องจากโดยปกติราคาทองคำไม่แปรผันตามราคาตลาด จึงเชื่อกันว่าเป็นเครือข่ายความปลอดภัยเมื่อตลาดอยู่ในช่วงขาลง ด้วยเหตุนี้จึงอาจถือได้ว่าเป็นการลงทุนที่อันตราย เนื่องจากประวัติศาสตร์ได้พิสูจน์แล้วว่าราคาทองคำไม่ได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าตลาดจะสูงขึ้นก็ตาม เมื่อตลาดมีความกลัวและคาดว่าราคาหุ้นจะลดลง นักลงทุนมักจะหันไปหาทองคำ

นอกจากนี้ ทองคำไม่ใช่สินทรัพย์ที่สร้างรายได้ ผลตอบแทนของทองคำขึ้นอยู่กับการแข็งค่าของราคาเท่านั้น ต่างจากหุ้นและพันธบัตร นอกจากนี้ การลงทุนทองคำยังมีต้นทุนของตัวเองอีกด้วย จำเป็นต้องเก็บค่าธรรมเนียมในการจัดเก็บและประกันเนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่มีตัวตน ควรใช้ทองคำเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการที่ตลาดหุ้นตกต่ำ เมื่อพิจารณาถึงคุณสมบัติเหล่านี้ เรามาดูกันว่าทองคำมีการดำเนินการอย่างไรตลอดเวลา

ทองคำเทียบกับพันธบัตรและหุ้น

ในการประเมินประสิทธิภาพระยะยาวของทองคำในการลงทุน ช่วงเวลาที่พิจารณาเป็นสิ่งสำคัญ ตัวอย่างเช่น ในช่วง 30 ปี หุ้นได้แซงหน้าทองคำ ในขณะที่พันธบัตรก็มีอาการคล้าย ๆ กัน ในขณะที่ทองคำมีประสิทธิภาพเหนือกว่าหุ้นและพันธบัตรในช่วงระยะเวลา 15 ปี

ระหว่างปี 1990 ถึง 2020 ราคาทองคำเพิ่มขึ้นเกือบ 360 เปอร์เซ็นต์ ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) เพิ่มขึ้น 991% ภายในระยะเวลาเดียวกัน

ในทางกลับกัน ราคาทองคำพุ่งขึ้น 330% ในช่วง 15 ปีตั้งแต่ปี 2548-2563 ซึ่งใกล้เคียงกับราคาในช่วง 30 ปี DJIA เพิ่มขึ้นเพียง 153% ตลอดช่วงเวลาเดียวกัน

ดังนั้น หุ้นดูเหมือนจะเอาชนะทองคำได้ประมาณ 3 ต่อ 1 ในระยะยาว แต่ทองคำอาจชนะในช่วงเวลาที่สั้นกว่า อันที่จริงตั้งแต่ทศวรรษที่ 1920 จนถึงปัจจุบัน หุ้นมีผลประกอบการที่ดีกว่าทองคำ

เมื่อพูดถึงพันธบัตร อัตราผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีจากพันธบัตรองค์กรระดับการลงทุนตั้งแต่ปี 1920 ถึง 2020 อยู่ที่ประมาณ 5% นั่นหมายความว่าพันธบัตรของ บริษัท ได้คืนผลตอบแทนประมาณ 330% ในช่วง 30 ปีที่ผ่านมาซึ่งน้อยกว่าทองคำเล็กน้อย ในช่วง 15 ปีที่ผ่านมา พันธบัตรให้ผลตอบแทนต่ำกว่าหุ้นและทองคำ

ประวัติทอง

เพื่อให้เข้าใจถึงหน้าที่ของทองคำอย่างสมบูรณ์ ก่อนอื่นต้องย้อนกลับไปที่จุดเริ่มต้นของตลาดทองคำ การใช้ทองคำในวัฒนธรรมเกิดขึ้นก่อนชาวอียิปต์โบราณซึ่งใช้ทองคำเพื่อสร้างเครื่องประดับและวัตถุมงคล จนกระทั่งประมาณ 560 ปีก่อนคริสตกาล ที่มันถูกค้นพบ ทองคำนั้นเริ่มถูกใช้เป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน พ่อค้าต้องการผลิตเงินที่มีมาตรฐานและสามารถโอนได้ เพื่อให้การซื้อขายง่ายขึ้นในขณะนั้น การสร้างเหรียญทองคำที่มีตราประทับดูเหมือนจะเป็นคำตอบ เนื่องจากเครื่องประดับทองเป็นที่รู้จักและเป็นที่ยอมรับไปทั่วโลก

ด้วยสมบัติล้ำค่าจากอาณาจักรกรีกและโรมันที่จัดแสดงอย่างกว้างขวางในพิพิธภัณฑ์ทั่วโลก และบริเตนใหญ่ใช้สกุลเงินที่เป็นโลหะเป็นของตัวเองในปี 775 ความโดดเด่นของทองคำจึงเติบโตขึ้นทั่วยุโรปและสหราชอาณาจักร ปอนด์ ชิลลิง และเพนนีของอังกฤษล้วนกำหนดปริมาณทองคำ (หรือเงิน) ที่พวกเขาเป็นตัวแทน ในที่สุดทองคำก็กลายเป็นสัญลักษณ์ของความร่ำรวยทั่วยุโรป เอเชีย แอฟริกา และอเมริกา

มาตรฐาน Bimetallic ของสหรัฐอเมริกา

ในปี ค.ศ. 1792 รัฐบาลสหรัฐอเมริกาได้ปฏิบัติตามมรดกทองคำโดยการสร้างมาตรฐาน bimetallic ตามมาตรฐาน bimetallic หน่วยการเงินทุกหน่วยในสหรัฐอเมริกาต้องได้รับการสนับสนุนจากทองคำหรือเงิน ตัวอย่างเช่น หนึ่งดอลลาร์สหรัฐ มีค่าเท่ากับทองคำ 24.75 เกรน กล่าวอีกนัยหนึ่ง เหรียญที่ใช้เป็นสกุลเงินเป็นเพียงการสะท้อนถึงทองคำ (หรือเงิน) ที่ฝากไว้ที่ธนาคารในปัจจุบัน

อย่างไรก็ตาม มาตรฐานทองคำนี้ไม่ได้ดำเนินต่อไปอย่างไม่มีกำหนด เหตุการณ์สำคัญหลายประการเกิดขึ้นในช่วงต้นทศวรรษ 1900 ซึ่งในที่สุดก็นำไปสู่การเลิกใช้ทองคำออกจากระบบการเงิน Federal Reserve ก่อตั้งขึ้นในปี 2456 และเริ่มออกตั๋วสัญญาใช้เงิน (รูปแบบของเงินกระดาษในปัจจุบัน) ซึ่งสามารถชำระคืนเป็นทองคำได้ตามต้องการ พระราชบัญญัติการสำรองทองคำปี 1934 ได้อนุญาตให้รัฐบาลสหรัฐฯ เป็นเจ้าของเหรียญทองคำทั้งหมดที่หมุนเวียน และห้ามการผลิตเหรียญทองคำเพิ่มเติม โดยสรุป กฎหมายฉบับนี้ระบุว่าไม่จำเป็นต้องใช้ทองคำหรือเหรียญทองคำเป็นเงินอีกต่อไป มาตรฐานทองคำถูกยกเลิกในปี 1971 เมื่อเงินดอลลาร์สหรัฐไม่ได้รับการค้ำประกันด้วยทองคำอีกต่อไป

ทองในเศรษฐกิจสมัยใหม่

แม้ว่าทองคำจะไม่ได้ใช้หนุนดอลลาร์สหรัฐอีกต่อไปแล้ว (หรือสกุลเงินอื่นๆ ทั่วโลก) แต่ทองคำก็ยังมีคุณค่าในวัฒนธรรมปัจจุบัน ยังคงมีความสำคัญต่อเศรษฐกิจโลก ในการตรวจสอบประเด็นนี้ สิ่งที่ต้องทำคือดูงบดุลของธนาคารกลางและองค์กรทางการเงินอื่นๆ เช่น กองทุนการเงินระหว่างประเทศ ปัจจุบัน กลุ่มเหล่านี้รับผิดชอบการจัดหาทองคำเหนือพื้นดินประมาณหนึ่งในห้าของโลก นอกจากนี้ ธนาคารกลางหลายแห่งได้เพิ่มการถือครองทองคำ ส่งสัญญาณถึงความกังวลในระยะยาวเกี่ยวกับเศรษฐกิจโลก

ทองรักษาความมั่งคั่ง

ความจริงที่ว่าทองคำสามารถเก็บความมั่งคั่งไว้ได้หลายร้อยชั่วอายุคนอย่างมีประสิทธิภาพเป็นหนึ่งในสาเหตุของความเกี่ยวข้องในเศรษฐกิจปัจจุบัน สิ่งเดียวกันนี้ไม่สามารถเป็นจริงได้สำหรับสกุลเงินที่ระบุบนกระดาษ พิจารณาสถานการณ์สมมติต่อไปนี้เพื่อพิจารณาสิ่งต่างๆ:

ทองคำหนึ่งออนซ์มีมูลค่า 35 ดอลลาร์ในช่วงต้นทศวรรษ 1970 สมมติว่าคุณมีตัวเลือกในการถือทองหนึ่งออนซ์หรือเพียงแค่รักษาเงิน 35 ดอลลาร์ไว้ในขณะนั้น พวกเขาทั้งคู่จะซื้อของที่เหมือนกันสำหรับคุณ เช่น ชุดสูทธุรกิจใหม่หรือจักรยานระดับไฮเอนด์ อย่างไรก็ตาม หากคุณมีทองคำหนึ่งออนซ์และแปลงเป็นมูลค่าของวันนี้ มันก็เพียงพอแล้วที่จะซื้อชุดสูทใหม่ อย่างไรก็ตาม 35 ดอลลาร์จะไม่เป็นเช่นนั้น กล่าวอีกนัยหนึ่ง หากคุณเลือกที่จะเก็บ 35 ดอลลาร์แทนที่จะเก็บทองคำหนึ่งออนซ์ คุณจะสูญเสียเงินจำนวนมากเนื่องจากมูลค่าของทองคำเพิ่มขึ้นในขณะที่ค่าเงินดอลลาร์ลดลงตามอัตราเงินเฟ้อ

ทองคำเป็นการป้องกันความเสี่ยงต่อดอลลาร์

สมมติฐานที่ว่าทองคำรักษาความมั่งคั่งนั้นมีความสำคัญมากกว่าในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่นักลงทุนต้องเผชิญกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงและอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น ตามธรรมเนียมแล้ว ทองคำทำหน้าที่เป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงทั้งสองเหตุการณ์นี้ ทองคำมักจะเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น เมื่อนักลงทุนเห็นว่าเงินของพวกเขากำลังสูญเสียมูลค่า พวกเขาก็จะเริ่มลงทุนในสินทรัพย์ที่แข็งค่าซึ่งรักษามูลค่าไว้ในอดีต ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นอย่างก้าวกระโดดโดยมีอัตราเงินเฟ้อตลอดช่วงทศวรรษ 1970 ซึ่งเป็นภาพประกอบที่ยอดเยี่ยม

เนื่องจากทองคำมีมูลค่าเป็นดอลลาร์สหรัฐฯ ทั่วโลก จึงได้ประโยชน์จากค่าเงินที่อ่อนค่าลง มีสองคำอธิบายสำหรับการดำรงอยู่ของความสัมพันธ์นี้ ในการเริ่มต้น นักลงทุนที่สนใจซื้อทองคำ (เช่น ธนาคารกลาง) จะต้องขายดอลลาร์สหรัฐก่อน ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเนื่องจากนักลงทุนทั่วโลกพยายามกระจายความเสี่ยงออกจากดอลลาร์ เหตุผลที่สองคือค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงทำให้ทองคำมีราคาไม่แพงนักสำหรับนักลงทุนที่ถือสกุลเงินต่างประเทศ ส่งผลให้นักลงทุนที่ถือสกุลเงินที่มีมูลค่าเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ จึงมีความต้องการสูงขึ้น

ทองเป็นที่หลบภัย

ไม่ว่าจะเป็นความขัดแย้งในตะวันออกกลาง แอฟริกา หรือที่อื่น ๆ ความคาดเดาไม่ได้ทางการเมืองและเศรษฐกิจกำลังกลายเป็นลักษณะเด่นที่มองเห็นได้ชัดเจนขึ้นของสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจในปัจจุบันของเรา ส่งผลให้ในช่วงเวลาที่การเมืองและเศรษฐกิจไม่มั่นคง นักลงทุนมักแสวงหาทองคำเป็นที่หลบภัย อะไรคือเหตุผลที่อยู่เบื้องหลังสิ่งนี้? ประวัติศาสตร์เต็มไปด้วยตัวอย่างการล่มสลายของอาณาจักร การรัฐประหาร และการล่มสลายของสกุลเงิน ในช่วงเวลาเหล่านี้ นักลงทุนทองคำสามารถรักษาทรัพย์สินของตนได้อย่างมีประสิทธิภาพ และในบางกรณีถึงกับใช้สินค้าโภคภัณฑ์เพื่อหนีความวุ่นวาย เป็นผลให้หากมีเหตุการณ์ข่าวที่บ่งบอกถึงความกังวลทางเศรษฐกิจทั่วโลก นักลงทุนมักจะหันไปหาทองคำเป็นที่หลบภัย

ทองคำเป็นการลงทุนที่หลากหลาย

ทองคำถือเป็นการลงทุนเพื่อการกระจายความเสี่ยงโดยทั่วไป ทองคำสามารถให้แง่มุมที่หลากหลายแก่พอร์ตของคุณได้อย่างชัดเจน ไม่ว่าคุณจะกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่า หรือแม้แต่การรักษาความมั่งคั่งของคุณ หากความหลากหลายคือเป้าหมายหลักของคุณ ทองคำก็ไม่เกี่ยวข้องกับหุ้น พันธบัตร หรืออสังหาริมทรัพย์

ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่จ่ายเงินปันผล

นักลงทุนที่เติบโตจะสนใจหุ้นทองคำมากกว่านักลงทุนที่มีรายได้ แม้ว่าหุ้นทองคำจะขึ้นและลงตามราคาทองคำ แต่ก็มีบริษัทขุดที่มีการจัดการที่ดีบางแห่งที่สามารถทำกำไรได้แม้ว่าราคาทองคำจะตกต่ำ มูลค่าหุ้นทองคำมักจะสูงเกินจริงโดยการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำ การเพิ่มขึ้นของราคาทองคำเพียงเล็กน้อยอาจทำให้ได้หุ้นทองคำที่ดีที่สุดเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และเจ้าของหุ้นทองคำมักได้รับผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ที่สูงกว่าเจ้าของหุ้นทองคำมาก

แม้แต่นักลงทุนที่มีความสนใจในการเติบโตเป็นหลักมากกว่ารายได้ที่สม่ำเสมอก็อาจได้กำไรจากหุ้นทองคำที่มีประวัติการจ่ายเงินปันผลสูง บริษัทที่จ่ายเงินปันผลเอาชนะหุ้นที่ไม่จ่ายเงินปันผลได้เกือบสองเท่าเมื่ออุตสาหกรรมเติบโตขึ้น หุ้นที่จ่ายเงินปันผลเอาชนะหุ้นที่ไม่จ่ายเงินปันผลประมาณสองเท่าเมื่ออุตสาหกรรมตกต่ำ

ภาคการขุดทอง

อุตสาหกรรมเหมืองแร่ซึ่งรวมถึงธุรกิจเหมืองแร่ทองคำมักมีความผันผวนสูง พิจารณาประวัติการจ่ายเงินปันผลของบริษัทในช่วงเวลาหนึ่งเมื่อตรวจสอบประสิทธิภาพการจ่ายเงินปันผลของหุ้นทองคำ ประวัติการจ่ายเงินปันผลของบริษัทและความยั่งยืนของอัตราการจ่ายเงินปันผลเป็นองค์ประกอบสำคัญสองประการที่ต้องตรวจสอบในงบดุลและบันทึกทางการเงินอื่นๆ

ศักยภาพของบริษัทในการรักษาการจ่ายเงินปันผลที่แข็งแกร่งจะแข็งแกร่งขึ้นมากหากมีระดับหนี้ต่ำอย่างต่อเนื่องและมีกระแสเงินสดที่ดี และแนวโน้มผลการดำเนินงานในอดีตของบริษัทบ่งชี้ว่าข้อมูลหนี้และกระแสเงินสดมีการปรับปรุงอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากแต่ละบริษัทต้องผ่านวัฏจักรการพัฒนาและการขยายตัวซึ่งจะมีหนี้สินเพิ่มขึ้นและมีเงินสดคงเหลือในมือน้อยกว่า จึงต้องดูที่ตัวเลขระยะยาวมากกว่าตัวเลขในระยะสั้น