สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำและเงินสามารถเสนอการป้องกันความเสี่ยงต่ออัตราเงินเฟ้อ การเล่นแบบเก็งกำไร การลงทุนทางเลือกอื่น หรือการป้องกันความเสี่ยงเชิงพาณิชย์สำหรับนักลงทุนที่แสวงหาโอกาสนอกเหนือจากตราสารทุนและตราสารหนี้แบบดั้งเดิม

โกลด์ฟิวเจอร์ส

ทองคำมีการซื้อขายเป็นดอลลาร์และเซนต์ต่อออนซ์ ตัวอย่างเช่น เมื่อทองคำซื้อขายที่ $600 ต่อออนซ์ สัญญาจะมีมูลค่า $60,000 ($600 x 100 ออนซ์) เทรดเดอร์ที่ซื้อที่ $600 และขายที่ $610 จะทำเงินได้ $1,000 ($610 - $600 = กำไร $10; $10 x 100 ออนซ์ = $1,000) ในทางกลับกัน เทรดเดอร์ที่ซื้อที่ $600 และขายที่ $590 จะเสียเงิน $1,000


การเคลื่อนไหวของราคาขั้นต่ำหรือขนาดขีดคือ 10 เซ็นต์ ตลาดอาจมีช่วงกว้าง แต่ต้องเคลื่อนไหวเพิ่มขึ้นอย่างน้อย 10 เซ็นต์


การจัดส่ง COMEX คือห้องนิรภัยในพื้นที่นิวยอร์ก ห้องนิรภัยเหล่านี้อาจมีการเปลี่ยนแปลงโดยการแลกเปลี่ยน เดือนที่มีการซื้อขายมากที่สุด (ตามปริมาณและความสนใจแบบเปิด) คือ กุมภาพันธ์ เมษายน มิถุนายน สิงหาคม ตุลาคม และธันวาคม


เพื่อรักษาตลาดให้เป็นระเบียบ การแลกเปลี่ยนจะกำหนดขีดจำกัดตำแหน่ง ขีดจำกัดตำแหน่งคือจำนวนสัญญาสูงสุดที่ผู้เข้าร่วมรายเดียวสามารถถือได้ มีการจำกัดตำแหน่งที่แตกต่างกันสำหรับผู้ป้องกันความเสี่ยงและนักเก็งกำไร

ซิลเวอร์ฟิวเจอร์ส

เงินซื้อขายกันเป็นดอลลาร์และเซนต์ต่อออนซ์เหมือนกับทองคำ ตัวอย่างเช่น หากเงินซื้อขายที่ 10 ดอลลาร์ต่อออนซ์ สัญญา "ใหญ่" จะมีมูลค่า 50,000 ดอลลาร์ (5,000 ออนซ์ x 10 ดอลลาร์ต่อออนซ์) ในขณะที่สัญญามินิจะมีมูลค่า 10,000 ดอลลาร์ (1,000 ออนซ์ x 10 ดอลลาร์ต่อออนซ์)


ขนาดขีดคือ $0.001 ต่อออนซ์ ซึ่งเท่ากับ $5 ต่อสัญญาขนาดใหญ่ และ $1 สำหรับสัญญาขนาดเล็ก4 ตลาดอาจไม่ซื้อขายโดยเพิ่มทีละน้อย แต่สามารถซื้อขายทวีคูณที่มากขึ้น เช่น เพนนี


เช่นเดียวกับทองคำ ข้อกำหนดในการจัดส่งจะระบุถึงห้องนิรภัยในพื้นที่นิวยอร์ก เดือนที่มีการจัดส่งมากที่สุด (ตามปริมาณและความสนใจที่เปิดกว้าง) คือเดือนมีนาคม พฤษภาคม กรกฎาคม กันยายน และธันวาคม Silver ก็มีข้อจำกัดตำแหน่งที่กำหนดโดยการแลกเปลี่ยนเช่นกัน

ผู้ป้องกันความเสี่ยงและนักเก็งกำไรในตลาดฟิวเจอร์ส

หน้าที่หลักของตลาดฟิวเจอร์สคือการจัดหาตลาดกลางสำหรับผู้ที่มีความสนใจในการซื้อหรือขายสินค้าทางกายภาพในอนาคต ตลาดฟิวเจอร์สโลหะช่วยให้ผู้ป้องกันความเสี่ยงลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่พึงประสงค์ในตลาดเงินสด ตัวอย่างของการป้องกันความเสี่ยง ได้แก่ ห้องนิรภัยของธนาคาร เหมือง ผู้ผลิต และร้านขายอัญมณี


Hedgers เข้ารับตำแหน่งในตลาดซึ่งตรงกันข้ามกับตำแหน่งทางกายภาพของพวกเขา เนื่องจากความสัมพันธ์ของราคาระหว่างฟิวเจอร์สและตลาดสปอต กำไรในตลาดหนึ่งสามารถชดเชยการขาดทุนในตลาดอื่นได้ ตัวอย่างเช่น ร้านขายอัญมณีที่กลัวว่าจะต้องจ่ายราคาทองคำหรือเงินในราคาที่สูงกว่าก็จะซื้อสัญญาเพื่อล็อคราคาที่รับประกันไว้ หากราคาตลาดของทองคำหรือเงินสูงขึ้น พวกเขาจะต้องจ่ายราคาทองคำหรือเงินที่สูงขึ้น


อย่างไรก็ตาม เนื่องจากผู้ขายอัญมณีรายนี้ดำรงตำแหน่งระยะยาวในตลาดซื้อขายล่วงหน้า พวกเขาจึงสามารถสร้างรายได้จากสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ซึ่งจะชดเชยต้นทุนที่เพิ่มขึ้นในการซื้อทองคำ/เงิน หากราคาเงินสดสำหรับทองคำหรือเงินและราคาฟิวเจอร์สลดลง ผู้ป้องกันความเสี่ยงจะสูญเสียสถานะฟิวเจอร์สของเธอ แต่จะจ่ายน้อยลงเมื่อซื้อทองคำหรือเงินในตลาดเงินสด


ต่างจากนักป้องกันความเสี่ยง นักเก็งกำไรไม่มีความสนใจในการส่งมอบ แต่พยายามทำกำไรโดยยอมรับความเสี่ยงด้านตลาดแทน นักเก็งกำไร ได้แก่ นักลงทุนรายย่อย กองทุนป้องกันความเสี่ยง หรือที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ (CTA)


นักเก็งกำไรมีหลายรูปแบบและขนาดและสามารถอยู่ในตลาดในช่วงเวลาที่แตกต่างกันได้ ผู้ที่เข้าและออกจากตลาดบ่อยครั้งในเซสชั่นหนึ่งเรียกว่า scalpers เดย์เทรดเดอร์ดำรงตำแหน่งนานกว่า Scalper แต่โดยปกติจะไม่ใช่ข้ามคืน เทรดเดอร์ที่มีสถานะถือครองหลายเซสชัน นักเก็งกำไรทุกคนจำเป็นต้องทราบว่าหากตลาดเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงกันข้าม ตำแหน่งนั้นอาจส่งผลให้เกิดการขาดทุนได้