CDO สังเคราะห์เป็นภาระหนี้ที่มีหลักประกัน (CDO) ที่ลงทุนใน Credit Default Swaps (CDSs) หรือสินทรัพย์ที่ไม่ใช่แคชอื่น ๆ เพื่อให้ได้รับผลงานจากสินทรัพย์ตราสารหนี้ CDO สังเคราะห์โดยทั่วไปจะแบ่งออกเป็นชุดสินเชื่อตามระดับของความเสี่ยงด้านเครดิต การลงทุนครั้งแรกใน CDO นั้นเกิดขึ้นจากงวดที่ต่ำกว่าในขณะที่ tranches อาวุโสอาจไม่จำเป็นต้องทำการลงทุนครั้งแรก