การประเมินรายได้ที่ผิดปกติ:
เป็นวิธีที่ใช้ในการประเมินสถานะทางการเงินหรือสถานะของบริษัทผ่านการวัดมูลค่าหุ้นของบริษัท โดยพิจารณาจากรายได้และมูลค่าทางบัญชีของมันเพื่อจุดประสงค์ในการทำนายราคาหุ้นของบริษัท และแสดงให้เห็นว่าการตัดสินใจของบริษัทการจัดการมีผลกระทบเชิงบวกต่อประสิทธิภาพการทำงานของบริษัทหรือไม่ และวิธีนี้สามารถช่วยนักลงทุนในการกำหนดมูลค่ายุติธรรมที่อาจเกิดขึ้นของหุ้นของบริษัทที่มีสองประเภทของผลกำไรที่ผิดปกติของบริษัท คือ:
- รายได้ที่ผิดปกติเป็นบวก:
เกิดขึ้นเมื่อมีรายได้สูงกว่าผลตอบแทนที่คาดหวังของบริษัท คือบริษัทสร้างมูลค่ามากกว่ามูลค่าตามบัญชี
- รายได้ที่ผิดปกติติดลบ:
เกิดขึ้นเมื่อมีรายได้น้อยกว่าผลตอบแทนที่คาดหวังของบริษัท คือบริษัทสร้างมูลค่าน้อยกว่ามูลค่าตามบัญชี
ตัวอย่างสำหรับการชี้แจง:
สมมติว่ามูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นของ บริษัท คือ $ 20:
- หากผลประกอบการของบริษัทนี้สูงกว่าที่ตลาดคาดหมายนั่นหมายความว่ามูลค่าของหุ้นจะเพิ่มขึ้นสูงกว่า $ 20 และในกรณีนั้นนักลงทุนของบริษัทควรจ่ายมากขึ้นเพราะผลกำไรของบริษัทสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้
- หากกำไรของบริษัทนี้ต่ำกว่าที่ตลาดคาดหมายถึงมูลค่าของหุ้นจะลดลงต่ำกว่า $ 20 และในกรณีนั้นนักลงทุนของบริษัทควรจ่ายน้อยลงเพราะผลกำไรของบริษัทต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้